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Lo que debe saber del nuevo Veraz Laboral

Entre las sanciones figuran la suspensión o directamente la eliminación de todos los subsidios financiados por el Estado nacional, incluyendo las de las empresas de servicios públicos privatizados. Tampoco podrán acceder a préstamos del Banco Nación, el BICE o cualquier institución bancaria pública.

veraz laboral

Las empresas, de cualquier tamaño, a las que se les detecten empleados en negro quedarán dentro del Registro Público de Empleadores con Sanciones Laborales (Repsal) y, entre otras penas concretas, quedarán fuera de los créditos públicos del Banco Nación y de los subsidios a los servicios públicos de luz, gas y agua.

Así lo establece el proyecto que el Gobierno envió ayer al Senado de la Nación, y que Cristina Kirchner y el ministro de Trabajo, Carlos Tomada, presentaron el lunes pasado en la Casa de Gobierno.

Será castigada la existencia de operarios en negro tanto en lo referido a las contribuciones patronales como los aportes a la seguridad social y la obstaculización a las inspecciones oficiales.

También se sumarán a los listados de la próxima página de internet del nuevo Repsal las sanciones por trabajo infantil y los aportados por el Registro Nacional de Trabajadores Agrarios(Renatea). Además, y salvo que el privado cancele la deuda, su nombre, CUIT y datos permanecerán en el listado del Repsal por tres años.

Entre las sanciones que se incluirán en los que estén dentro del nuevo “Veraz Laboral” figuran la suspensión o directamente la eliminación de todos los subsidios financiados por el Estado nacional, incluyendo las de las empresas de servicios públicos privatizados (luz, agua, gas ytransporte). Tampoco podrán acceder a créditos del Banco Nación, el BICE o cualquier institución bancaria pública, ni podrán ser proveedores del sector público o alquilar o comprar bienes muebles o inmuebles que sean propiedad; y tampoco participar de licitaciones u obras públicas ni licencias de servicios públicos.

En el texto, el Gobierno nacional “invita” a las provincias y a la Ciudad de Buenos Aires a que firmen acuerdos con el Ministerio de Trabajo de adhesión al Repsal y que se les apliquen las mismas sanciones que existen a nivel nacional a las compañías a las que se les detecten empleados en negro. Si esto prospera, los que estén en el “Veraz Laboral” no podrán, por ejemplo, acceder a créditos del los bancos provinciales o del Banco Ciudad, ni negociar subsidios a los servicios públicos que financien los gobiernos regionales.

En el caso de los monotributistas, los pequeños contribuyentes a los que se les detecten operarios registrados de manera irregular serán eliminados del régimen para pasar a ser contribuyentes anotados en el sistema de autónomos, con lo que la presión tributaria se multiplicará.

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Las acciones de los bancos se ubican como las mas tentadoras del mercado

El sistema bancario argentino muestra indicadores de solvencia, liquidez y rentabilidad que poco tienen que envidiarle a sus pares de la región.

dolares bolsa de comercio

Esto, en un contexto en el que el nivel de morosidad de las carteras de créditos se mantienen en niveles muy satisfactorios.

Pese a la buena performance y a los resultados que exhiben los bancos cotizantes, la capitalización bursátil que poseen es calificada por varios analistas como de ”insignificante”.

Esto es así ya que grandes firmas del sistema local, aun tomadas en conjunto, representan una ínfima parte de la cifra que arroja la valoración de una de las líderes del vecindario.

En efecto, si se considera la valuación de mercado de las entidades más representativas -que surge de multiplicar las acciones emitidas por sus precios- se consolida un valor total que ronda apenas los u$s 8.600 millones, calculados al dólar oficial.

En esa cuenta se incluyen los papeles de Grupo Financiero Galicia, Francés, Santander, Macro, Hipotecario y Patagonia

 

¿Es mucho o poco? ¿Cuánto representa esta cifra conjunta? Un comparativo con entidades de la región es más que elocuente:

• Significa apenas el 11% del valor de mercado de grandes bancos comerciales de países de América latina, como por ejemplo, el Itaú, Unibanco o Bradesco.

• Viene a ser el 60% de una sola entidad, Bancolombia o el 68% del Banco de Crédito del Perú.

• O tan sólo entre el 3,5% y 4,5% del valor de mercado de grandes entidades a nivel global, como el ICBC, HSBC y JP Morgan

Estos comparativos hablan por sí solos y explican por qué los analistas hacen referencia a lo barato que resultan hoy día los papeles de este sector.

Acciones a precio de “ganga”
Otra forma a la que se recurre para medir si la cotización de una firma está cara o barata es a partir de una referencia clave, conocida como ”Price Earning” (P/E).

Este indicador surge de dividir el precio de la acción (P) por la ganancia del último período de la compañía (E).

Se lo suele interpretar como la cantidad de veces que esa utilidad contable ”cabe” dentro del precio actual.

O, visto de otro modo, cuántos años con ganancias similares a la registrada se requieren para recomprar ese papel (si el P/E=4, por ejemplo, implica que se necesitarían 4 años).

• Si un papel posee un price earning elevado, ello puede significar que la acción está sobrevalorada (se requiere de mucho tiempo para la recompra).

• En sentido inverso, un price earning bajo puede indicar que el papel está infravalorado o que el recupero es rápido.

Para los inversores, la gran ventaja de esta referencia es que constituye una expresión más confiable que la de considerar en forma aislada la cotización en un momento dado, ya que la misma puede estar forzada por factores coyunturales.

En general, para este sector, analistas consideran que un papel está a buen precio si el dinero invertido se recupera antes de los 10 años (P/E=10).

En el caso de los bancos argentinos, el promedio ronda apenas los cuatro años, un nivel que marca el abismo que existe en comparación con las entidades del “vecindario” u otras internacionales.

Así, por ejemplo, mientras que en Wall Street el P/E del Grupo Galicia es de 5 años y el de Macro de 4,1 años, en el caso de los bancos brasileños (como el Itaú Unibanco o el Bradesco) ronda los 9 o 10.

En cuanto a los grandes grupos internacionales, las cifras no difieren demasiado con respecto a estos últimos, ya que en el HSBC el lapso es de 12 años, para el Citigroup es de 10 y 11 para el Bank of America.

El factor “riesgo soberano”
A lo largo de su historia, las entidades bancarias argentinas han tenido que atravesar diversas crisis, de diferentes magnitudes.

En consecuencia, no pueden escapar a la elevada incertidumbre local, un factor que afecta claramente sus cotizaciones.

“El riesgo soberano sigue presionando en la valoración de los bancos argentinos”, señala un informe del Bank of America.

No obstante, los balances anuales de las entidades locales cotizantes muestran que siguen gozando de buena salud, más allá de las turbulencias políticas y económicas internas.

Incluso, pese a las mayores exigencias que les impusiera el Gobierno en cuanto a techos en el cobro de comisiones a particulares y al pedido de otorgamiento de líneas de crédito a tasas subsidiadas a empresas.

Por lo pronto, las buenas cifras alcanzadas en 2013 dan cuenta de que varias entidades gozan de una muy buena performance.

En tal sentido, el ranking de ganancias fue encabezado por Banco Macro, que obtuvo un resultado positivo de casi $2.450 millones, un 65% por encima del ejercicio anterior.

Lo siguieron el Santander Río ($2.300 M) con un avance del 17% anual, y el BBVA Francés ($2.025 M), con una mejora del 60%.

Varios analistas consultados por iProfesional se mostraron optimistas respecto a la evolución del negocio bancario en el presente año.

Esta impresión cobró mayor fuerza luego de que el Gobierno fue mostrando sus intenciones de acercarse a los mercados de crédito internacionales.

En cuanto al escenario local, “es previsible que el sistema financiero se desenvuelva bajo condiciones de estabilidad en lo que resta del año”, señala el economista Gabriel Rubistein.

“El cepo es una suerte de corralito que hace que la plata no se vaya del circuito, porque sólo permite la compra en dosis homeopáticas de dólares para atesoramiento. Quienes quieran hacerse de grandes cantidades se ven obligados a ir al mercado informal, por lo que el dinero retorna al sistema”, agrega.

Para Eduardo Fernández, analista de Rava Sociedad de Bolsa, “el negocio bancario ha venido evolucionando en forma favorable. En consecuencia, los resultados financieros también subieron de modo sostenido”.

Si bien esta tendencia se extendió al primer trimestre del corriente año, existe consenso entre los analistas de que -a partir de abril- los resultados podrían perder algo de atractivo.

Otro aspecto que remarcan los expertos es la ganancia que han obtenido muchas firmas por la devaluación.

En efecto, la abrupta suba del dólar les permitió obtener ingresos adicionales por unos $9.750 millones durante enero, cuando el billete verde oficial pasó de $6,85 a $8.

La ganancia por diferencia cambiaria -la más alta desde 2002- se dio luego de que los bancos comenzaran a incrementar su posición en moneda extranjera.

Este movimiento arrancó a fines del año pasado, cuando ”olfatearon” que tras la salida de Marcó del Pont del BCRA iba a sobrevenir un ajuste sobre el tipo de cambio y posterior obligación de tener que desprenderse de divisas estadounidenses, algo que finalmente terminó ocurriendo.

Gabriel Holand, CEO de HRGlobal, considera que uno de los motivos que hace que muchos papeles estén baratos es el temor que despierta entre inversores una mayor injerencia del Gobierno sobre la actividad.

En este sentido se enmarca el techo a las comisiones bancarias, la exigencia de otorgar créditos a tasas subsidiadas y lo establecido por el Banco Central, que fijó un tope del 30% en la tenencia de moneda extranjera en el patrimonio de las entidades.

Pedro Rabassa, director de Empiria, indica que “es probable que la rentabilidad del sector tienda a reducirse gradualmente”.

“El crecimiento de los depósitos a la vista es progresivamente menor respecto del avance de los plazos fijos, lo que encarece el fondeo”, completa.

Papeles con mayor potencial
Rubinstein destaca que “si bien los bancos tienen cierta presión por parte del Estado sobre sus tasas y comisiones, tienen la experiencia necesaria para saber trasladar esos costos y maximizar su rentabilidad”.

En este contexto, Fernández, de la firma Rava aconseja: ”Banco Macro es una de las acciones que está más atrasada y, por lo tanto, una de las que cuenta con mayor potencial de suba. Llegó a valer 55 dólares en 2010 y ahora está en 27″.

Por su parte, Sabrina Corujo, analista de Portfolio Personal, explica: ”El Macro y el Galicia son los papeles más atractivos: el primero, por la cartera de negocios que posee. El segundo, por su mayor liquidez. Tienen precios muy interesantes y baratos respecto al resto de la región”.

No obstante, la analista señala que son inversiones que pueden rendir mejor a mediano y largo plazo.

En tanto, Juan Verón, Chief Investment Officer (CIO) de MegaInver, prefiere al “Francés, porque tiene mejores cobertura de sus gastos por el ingreso de comisiones. Es el papel más conservador. Aunque, en general, todas las acciones bancarias fueron favorecidas por la devaluación porque tenían previamente posiciones en dólares y obtuvieron ingresos extraordinarios”.

¿Cuánto pueden llegar a subir?
Una de las formas habituales de estimar si pueden llegar a subir las acciones es tomar en cuenta el máximo precio alcanzado en las últimas 52 semanas.

A tal efecto y para evitar distorsiones, se consideró cuánto valían en dólares y se comparó esa cifra con el nivel actual.

De esta relación surge que el ”upside” de cada una de ellas va de un mínimo del 6%, en el caso del Francés, a un máximo del 54% para el Hipotecario.

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La AFIP permite descargar la versión anterior del software para Ganancias y Bienes Personales

Sin comunicado mediante, la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) les brinda una alternativa a los contadores que debían trabajar con la flamante versión 15.0 del aplicativo utilizado para confeccionar las declaraciones anuales en el Impuesto a las Ganancias y Bienes Personales.

compra de dolares

Puntualmente, el organismo a cargo de Ricardo Echegaray lo hace subiendo la versión anterior del software para Ganancias y Bienes Personales (14.3) que está en plena vigencia desde el 26 de febrero pasado.

Algunos puntos a tener en cuenta:

  • Para arrancar, quienes cargaron toda la declaración jurada en la versión 14 del aplicativo e instalaron la versión 15, deben tener en cuenta que desaparecen las tenencias en efectivo.
  • También se registran problemas con las validaciones de las deducciones especiales para quienes únicamente vuelcan rentas de cuarta categoría en relación de dependencia.
  • Respecto a la deuda de proveedores, la nueva versión del aplicativo pide la Clave de Identificación Fiscal como dato obligatorio en el caso de deudas de sujetos del exterior con proveedores del país.
  • Y que los mayores problemas se dan con:
  • La carga de las percepciones por compras en el exterior.
  • La deducción especial para sueldos de menos de $15.000 brutos mensuales.
  • Al ingresar el monto de dinero en efectivo y depósitos.
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Parte del Gobierno evalúa eliminar el cepo al dólar

Un sector del Gobierno pretende que, en 2014, se levante el cepo cambiario que nació como respuesta a una fuerte fuga de capitales. Los economistas consideran que esto podría ser factible siempre y cuando se cumplan ciertos requisitos que puedan asegurar la normalización de la economía y evitar una corrida bancaria.

dolar blue 10 pesos

“La postura de su titular, Juan Carlos Fábrega, será la de la prudencia, tomando todos los recaudos. En el trimestre que recién comienza se buscará sumar reservas para trabajar en eso en lo que resta del año con pequeños pasos”, resumió un técnico de la entidad.

En igual sentido, según consigna Perfil, cerca de Fábrega comparten que podría haber alguna nueva “sintonía fina” en torno a las condiciones de acceso a la divisa, pero coinciden en que “nunca se levantará por completo si no está la certeza de que no habrá una corrida”.

En este sentido, los especialistas reconocen méritos en las medidas que la entidad tomó desde diciembre para equilibrar el mercado de cambios desde la devaluación de enero a la suba de tasas, y otros retoques que permitieron recuperar reservas.

Todas estas determinaciones se tradujeron en una “pax cambiaria” necesaria, pero con límites en el tiempo, y son justamente los plazos y las medidas faltantes donde los economistas ponen el acento, al igual que en la llegada de crédito externo.

Maximiliano Castillo Carrillo, director de la consultora ACM, señaló que “levantar el cepo es necesario y se podría hacer relativamente rápido, pero se debería llevar a cabo con cambios adicionales, porque la inflación acumulada desde enero ya representa casi la mitad de la devaluación y es eso lo que marca los tiempos para tomar decisiones”.

Con respecto a las medidas que se tomaron hasta el momento, Agustín D’Attellis, economista de La Gran Makro, evaluó: “Puede decirse que levantar el cepo sería una buena noticia, pero los efectos dependerán del convencimiento de la gente sobre ciertos aspectos clave de la economía”, y consideró clave que antes de tomar la decisión existan expectativas de tipo de cambio estable, se alcance un nivel de reservas superior -que estimó en US$ 30.000 millones o por arriba de eso, en lugar de los u$s27.700 millones actuales-, que la cosecha se liquide con normalidad y que se avance en la quita de subsidios.

El consenso es que una relajación mayor de los controles sobre el dólar está en estudio porque se irá administrando a medida que lleguen buenas noticias del frente externo.

El déficit fiscal es el aspecto más delicado para el conjunto de los economistas. “Si bien estamos un poco mejor que antes por las medidas cambiarias, se sigue gastando más de lo que se recauda”, sintetizó en diálogo con Perfil Luis Palma Cané, director de Fimades, por lo que levantar el cepo de inmediato sería “contraproducente”, y apuntó que se debe tener un gran poder político y un alto grado de confianza en el equipo económico.

Entre los beneficios que supone avanzar en un levantamiento del control sobre el dólar, los economistas destacan no sólo la reactivación del mercado inmobiliario y la posibilidad de acceso a la compra de divisas por parte de los individuos, sino, desde el punto de vista macroeconómico, “la prioridad debe ser que se permita el giro de utilidades de las empresas para atraer inversiones y se mantengan las señales de los últimos meses como el acuerdo con Repsol, el nuevo índice de precios (Ipcnu) y el diálogo con el Club de París, entre otros”, destacó Gastón Rossi, director de LCG.

Además, con una brecha del 30% entre el dólar oficial, estable en $8, y un paralelo en torno a $10,40, una relajación extra podría derivar en una eventual mayor reducción camino a la reunificación del tipo de cambio.

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El BCRA no liberará el cepo para importar

Las empresas importadoras deberán resignarse a ser pacientes. Y es que, pese a la paxcambiaria que reina hace dos meses, desde el Banco Central (BCRA) les hicieron saber recientemente a los bancos y a algunas cámaras empresarias que no liberarán las compras de dólares para pagar importaciones, al menos por ahora.

utilidades de los bancos

Desde mediados de enero, por la escasez de divisas, el BCRA está aprobando apenas con cuentagotas las ventas de dólares para cancelar las operaciones de comercio exterior. Pero, según confiaron a LA NACION, en diversas reuniones con representantes de bancos y cámaras empresarias, el gerente general del BCRA, Juan Carlos Isi, les confirmó recientemente que no hay planes para modificar la política cambiaria.

En principio, confiaron las fuentes, el BCRA les anticipó que sólo habilitarían los pagos de importaciones de bienes de capital o de insumos que sean claves para el funcionamiento de la cadena productiva. También se privilegiarán las compras de dólares de las pymes importadoras. A las grandes, entretanto, se les exigirá que traten de calzar sus pagos en moneda extranjera con algún ingreso de divisas. “Están muy cuidadosos con el stock de divisas que salen por importaciones”, explicó un hombre que sigue de cerca el tema con el Banco Central. “Entienden que algunas operaciones no se pueden frenar, como las que ponen en riesgo la actividad económica. Pero también están negociando alternativas con las grandes empresas para morigerar la salida de dólares”, agregó el experto.

En tal sentido, el BCRA les informó a banqueros y a algunos empresarios que el giro de utilidades al exterior también estará ligado a que las entidades financieras con las cuales operen puedan, al mismo tiempo, calzar los pagos con ingresos de dólares frescos. En rigor, no hay norma que prohíba a las empresas transferir dividendos a sus matrices en el exterior. Sin embargo, en la práctica son muy pocas las que están logrando la autorización del BCRA para hacerlo.

Si bien por primera vez desde julio de 2013 el BCRA logró en lo que va de abril estabilizar sus reservas e incluso sumar US$ 675 millones, gracias al ingreso de divisas de la cosecha de soja y de la colocación de bonos por parte de YPF, los economistas coinciden en que es frágil el equilibrio del balance cambiario.

“Aun cuando es cierto que existe una mayor abundancia de dólares en el segundo trimestre, también es verdad que en este y en el tercer trimestre las importaciones energéticas habitualmente sufren un importante aumento (en 2013 crecieron un 80% con respecto al ritmo del primer trimestre), en línea con la mayor demanda de gas para calefacción”, advierte, en un informe, la consultora ACM, del economista Javier Alvaredo.

En tal sentido, en ACM explican que no sólo las exportaciones tienen un comportamiento estacional positivo a mediados de cada año (en concordancia con la época de cosecha), sino también las importaciones, gracias a las mayores compras energéticas y a un mayor nivel de actividad industrial. Pero además, advierte, “la escasez relativa de dólares en los primeros meses del año también habría provocado un atraso en parte de los pagos de importaciones no autorizados, que deberían realizarse en estos meses de mayor abundancia”. Para el segundo trimestre, ACM espera que el balance comercial neto liquidado en el mercado de cambios sea 24% menor que el efectivamente realizado, según los datos del Indec.

En los primeros días de abril, según el informe, el ritmo de liquidación del agro fue de US$ 156 millones diarios, de los cuales 30% fueron adquiridos por el BCRA. La liquidación de divisas viene siendo este mes un 73% más alta que en marzo.

 

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Nuevo billete de 50 pesos homenaje a Malvinas

En el marco de la conmemoración del Día del Veterano y de los Caídos en la Guerra de Malvinas, la presidenta Cristina Kirchner presentó un nuevo billete de 50 pesos, que comenzará a emitirse con la imagen de las islas.

billete 50 pesos malvinas

Según se informó en el acto, la mandataria instruyó a la Casa de la Moneda y al Banco Central para que en los próximos seis meses materialicen el billete, que constituirá un “reclamo pacífico en un elemento soberano por naturaleza como lo es el billete de curso legal”.

Se trata de un “acto re reivindicación histórico, social y político de nuestros derechos soberanos”, se explicó durante el acto.

En el reverso del billete, además, puede verse la figura del Gaucho Rivero. Se trata de un peón de campo nacido en Concepción del Uruguay, Entre Ríos, quien lideró un alzamiento en las Islas Malvinas en 1833.

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El dólar tarjeta es el más caro

El dólar blue retrocedía pasado el mediodía y se vendía a 10,76 pesos, lo que representa una pérdida de 4 centavos respecto a esta mañana y luego de perder 6 centavos en la jornada de ayer.

record dolar blue

De esta forma, el dólar blue operaba por debajo del dólar tarjeta o turista que se vendía a $ 10,84. Por su parte, el dólar ahorro seguía a $ 9,63 y el dólar oficial se mantenía en los $ 8,03.

El dólar bolsa ganaba 10 centavos y se vendía a $ 10,20, luego de llegar a retroceder hasta los $ 10,07 ayer. El contado con liqui promedio bonos se ubicaba en los $ 9,84 y el promedio acciones, a $ 9,91.

Tal como señala El Cronista en su edición de hoy, en marzo subió el dólar oficial y bajaron las cotizaciones paralelas. El mayorista ganó 1,62% en el mes, mientras que el blue retrocedió 4,42%.

El contado con liquidación perdió más de 6% en el mes. El blue perdió 50 centavos en el mes y cerró $ 10,80 para la venta. Por su parte el dólar para fuga o contado con liquidación cerró el mes con una baja de $ 6,62 en el mes.

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Estiman rebaja en Ganancias para suplir aumentos en las tarifas de luz, gas y agua

El Gobierno analiza una nueva rebaja en el impuesto a las ganancias de los trabajadores en relación de dependencia, para compensar el impacto que tendrá el aumento en las boletas de gas, luz y agua tras la quita de subsidios que se prevé para los próximos meses.

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La reducción de ese tributo buscará evitar una retracción en el poder adquisitivo de los salarios de la clase media y que se produzca un freno en el consumo y en la actividad económica, indicó La Nación.

En este proyecto trabajan el jefe de Gabinete, Jorge Capitanich, y los ministros de Economía, Axel Kicillof, y de Planificación, Julio De Vido. También se hicieron consultas reservadas en materia impositiva al director de la AFIP, Ricardo Echegaray.

El anuncio de la reducción de parte de los $134.000 millones de subsidios al gas, la luz, agua y los transportes no será inmediato.

“Seguramente se hará después de cerrar las paritarias con los sindicatos, porque implicará un aumento en los cargos en las boletas de servicios para los trabajadores, que impactará en sus salarios”, señalaron al matutino, por lo que es probable que se espere el comienzo de la Copa Mundial de fútbol Brasil 2014 para atenuar la repercusión mediática.

La rebaja de Ganancias implicará una suba del mínimo no imponible del tributo -piso a partir del cual se paga el impuesto-, que compensaría parte del aumento de los servicios.

Pero en el Gobierno admiten que es una exigencia de los sindicatos, que de otra manera no cerrarían acuerdos salariales alrededor del 25% para todo el año, como pretende la Casa Rosada.

Según lo indicado por el matutino, Cristina Kirchner ya cerró un acuerdo de palabra con unos veinte gremios de la CGT de Antonio Caló, que fijarían aumentos que recién en diciembre llegarían al 28 o 30%, con aumentos escalonados en tres tramos.

“En el promedio anualizado esas suban implicarán un 24 o 25% para todo 2014, que es lo que necesita la economía”, confiaron a este diario allegados a la Presidenta. Ése sería el guiño de Cristina Kirchner a los empresarios.

El paso siguiente será exigirles a los empleadores que no aumenten los precios de sus productos hasta diciembre, para poder lograr un equilibrio en la economía y contener la inflación del año por debajo del 30%.

Las rebajas de subsidios no implicarían necesariamente un aumento en los montos que perciben las empresas distribuidoras de luz, gas, agua y transportes.

Sus ingresos seguirán por ahora en los mismos niveles y por ende las empresas no se beneficiarían con más fondos, que es lo que vienen reclamándole al Gobierno.

Solo sería el Estado nacional el que se favorecería con menores gastos al reducir los aportes que hace en materia de subsidios.

Cómo sería el aumento

Los aumentos en las boletas de los usuarios de gas, luz y agua serán segmentados por sectores sociales, informó La Nación.

Para ello se cruzarán bases de datos de la ANSES y de los lugares de residencia de los usuarios para determinar los niveles de poder adquisitivo.

La intención es aumentarles más a los contribuyentes de mayores ingresos y eximir de los incrementos a los de menores recursos.

Precisamente, este estudio está trabando el anuncio: los funcionarios del Gobierno no encuentran el modo técnico de fijar la línea divisoria que permita exceptuar al 30% de usuarios que, según estiman, no podrán afrontar los aumentos.

Por ejemplo, muchos inquilinos no tienen los servicios a su nombre o existen jubilados que habitan departamentos de zonas de alto poder adquisitivo.

La última vez que el Gobierno intentó una rebaja en los subsidios, después del triunfo electoral de 2011, debió frenar la medida al percibir las inequidades que se producían en la aplicación del criterio adoptado y el negativo impacto social que eso produjo en la sociedad.

Un esquema que esbozó un funcionario es así: un trabajador que paga 5000 pesos de Ganancias por año, pasaría a pagar 4500, pero ese ahorro lo destinaría a sostener parte del aumento que se espera en los servicios de gas, luz y agua.

El monto global de subsidios durante 2013 fue de 134.000 millones de pesos, un 34% más que en 2012. Ello representa un 4,5% del PBI y 81.000 millones corresponden a los subsidios energéticos.

¿Cómo incidiría la quita total de subsidios en una familia tipo de clase media? Se estima que en concepto de servicios de luz, gas y agua abona unos 390 pesos mensuales y al eliminarse el subsidio pasaría a pagar 1200 pesos, un incremento de más de 200 por ciento.

Al reducirse Ganancias, un aumento del 25% no sería absorbido por el pago del impuesto y sería aceptado por los gremios. “Éste es el pacto social que buscamos, que no se acelere la inflación ni se resienta la actividad”, señaló un funcionario muy cercano a la Presidenta.

Si en función de esta moderación las empresas se comprometen a contener los precios este año, la Presidenta podría cumplir su objetivo de llegar a 2015 y entregar el mandato en un clima de paz social e incluso postular un candidato presidencial propio dentro del PJ para negociar su propia sucesión.

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El Gobierno estudia devolver el Impuesto a las Ganancias

El Gobierno estudia aceptar que en algunos casos se deberá devolver al trabajador el Impuesto a las Ganancias que se retuvo antes del decreto de septiembre de 2013, que declaró “exento” el salario inferior a 15.000 pesos.

aumento monotributo

Un funcionario de la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) dijo directamente que esta posibilidad “se acepta” durante una reunión con empresarios, pero otra fuente oficial consultada por El Cronista dijo que está en estudio y que el organismo recaudador no puede decidir por sí mismo, sino que tiene que escuchar la opinión del Ministerio de Economía.

En los próximos días tendrá lugar la primera reunión formal del “Consejo Consultivo” de cámaras empresarias y consejos profesionales con funcionarios de la AFIP, y se espera que haya una resolución definitiva sobre esta cuestión, entre otras.

De todos modos, los empresarios cerraron el 2013 el pasado 28 de febrero sin que hubiera una resolución o instrucción formal de la AFIP que les indicara cómo actuar al respecto, y ya no serán los encargados de devolver lo retenido de más a los empleados, sino que éstos deberían inscribirse en la AFIP para reclamar las sumas involucradas, dijo la fuente oficial al matutino.

Esos montos podrán ser aplicados a cancelar otros impuestos, como Ganancias de otras categorías (tenencia de participaciones societarias o intereses por préstamos, por ejemplo) o Bienes Personales. No sirven para el Monotributo.

En caso de no contar con esa posibilidad, los trabajadores podrán iniciar un trámite que se conoce como “acción de repetición” para que la AFIP sea la que le devuelve directamente lo tributado de más.

Ese exceso de tributación surge, para los salarios inferiores a $15.000, de que la posibilidad de no pagar Impuesto a las Ganancias a partir de septiembre se da mediante el mecanismo de declarar “exentas” a las rentas que se generan.

Esto significa que durante los meses de septiembre a diciembre no se aplicó el mínimo no imponible que correspondía al anualizar la liquidación de Ganancias, y ese monto no utilizado queda como saldo a favor.

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ARBA y un nuevo plan de pagos

Los deudores de impuestos de la provincia de Buenos Aires ya pueden ingresar al nuevo programa de “Inclusión tributaria” de la Agencia de Recaudación de la provincia de Buenos Aires (ARBA) para regularizar su situación fiscal al 31 de diciembre del año pasado.

ivan budassi

El acceso al plan de pagos, que incluye montos impagos que se encuentren tanto en instancia prejudicial como judicial de los impuestos sobre los Ingresos Brutos, Inmobiliario, Automotores, y Sellos, se podrá llevar a cabo en forma directa desde Internet, ingresando al portal.

Si bien el programa de regularización abarca a todas las personas y empresas de la provincia que poseen deudas impositivas, las mayores bonificaciones, que alcanzan hasta un 50 por ciento por pago en efectivo, regirán para los pequeños contribuyentes que hayan tenido dificultades para afrontar sus obligaciones tributarias.

El director de la ARBA, Iván Budassi, señaló que “el gobernador Daniel Scioli nos pidió que tengamos en cuenta la situación de aquellos contribuyentes que no pagaron sus impuestos porque tuvieron problemas, y por eso el programa de inclusión tributaria se orienta a ese sector de la sociedad. Les estamos dando una mano especial para que puedan ponerse al día con la Provincia”.

Además de los descuentos por pago contado, los contribuyentes de menor capacidad económica podrán gozar de bonificaciones del 30 por ciento por abonar en 3 cuotas o del 10 por ciento por hacerlo en 6.

También será posible pagar en 12 cuotas sin interés, con un anticipo del 5 por ciento, y quienes prefieran, podrán suscribir planes a más largo plazo abonando la tasa de financiación correspondiente.

Estas ventajas rigen para los deudores de Ingresos Brutos que deban montos por debajo de los 30 mil pesos; los de Automotores que tengan vehículos con valuación menor o igual a $ 90.000; y los de Inmobiliario Urbano Edificado con casas valuadas por el fisco en una suma menor o igual a 150 mil pesos.

Quienes suscriban opciones de largo plazo verán los beneficios al momento de finalización del programa, dado que la ARBA les bonificará las últimas cuotas, a modo de reconocimiento, cuando hayan demostrado de manera efectiva su voluntad de cumplir.

Para acceder al programa, que estará vigente hasta el 31 de mayo, u obtener mayor información, los contribuyentes pueden ingresar al sitio web de la Agencia de Recaudación; comunicarse al 0800-321-ARBA (2722) o concurrir a cualquiera de los Centros de Servicio del organismo.

Fuente: La Economía Online

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Plazo fijo vs dólar

Las tasas de interés de los plazos fijos subieron el mes pasado un 14% en promedio con respecto a enero.

plazo fijo vs dolar

De esta forma, quienes eligieron “apostar al dólar” en lugar de depositar su confianza en esa otra herramienta, esta vez perdieron: el billete estadounidense que venden las casas de cambio se depreció un 1,8% y el que venden las cuevas cayó un 12 por ciento.

También fue un buen mes para los bonos en pesos ajustados por inflación, que avanzaron hasta un 44%.

Después de la fiebre por el dólar que se desató en los últimos dos meses y que se acentuó tras la abrupta devaluación de enero, la moneda estadounidense se desinfló en el mercado local.

Así es que tras haber tocado un máximo de $12,90el 29 de enero, la cotización del dólar “blue” se contrajo y cerró en febrero a $11,25. El dólar oficial, por parte, completó un mes por debajo de los $8 (finalizó febrero a $7,885).

A este panorama colaboró la normativa del Banco Central, que puso un límite a la tenencia en moneda extranjera de los bancos, lo que impulsó a las entidades a desprenderse de parte de su cartera dolarizada, inundando de divisas, contratos a futuros y títulos soberanos la plaza local, indicó el matutino.

Los plazos fijos que ofrecen los bancos experimentaron fuertes subas, gracias al alza en las tasas que impulsó el BCRA, especialmente para los tramos más largos.

Para los ahorristas que dejaron depositados sus pesos a un plazo de 30 días, las entidades pagaron en promedio el 22,8% anual, una tasa un 14,3% más alta que la que pagaron en enero. A 365 días, la tasa creció en febrero un 20,4% con respecto al mes anterior, y en promedio fue de 26,5%, según el Monitor de Inversiones Minoristas de la Universidad de Palermo.

En los bancos, sin embargo, creen que durante marzo las tasas van a permanecer estables. “Si hay subas van a ser leves. El Central no quiere tampoco que el costo del crédito se encarezca demasiado”, explicaron a Clarin en la mesa de dinero de una entidad privada. De hecho, en la licitación de letras que la autoridad monetaria lanzará la semana que viene, no está previsto un aumento de tasas.

En la plaza bursátil, los bonos en moneda local experimentaron alzas generalizadas, especialmente los que ajustan por la inflación, a partir del sinceramiento de la inflación oficial de enero que informó el INDEC a mediados de febrero.

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Como financiarse ¿tarjeta o préstamo?

En lo poco que ha transcurrido del año, la tasa de interés de referencia Badlar (la que pagan los bancos por los depósitos a plazo fijo mayoristas)trepó nada menos que cinco puntos porcentuales.

tarjetas o prestamos

Pasó casi del 21% al 26,5%, alcanzando así el nivel más alto desde la crisis de Lehman Brothers, en octubre de 2008.

Este avance en los rendimientos de las colocaciones tiene como principal objetivo defender al peso frente a dos variables clave: inflación y suba del dólar, que inducen a los argentinos a desprenderse más rápidamente de la moneda local.

En tanto, el Banco Central mantiene firme su objetivo de retirar una buena cantidad de esos pesos del mercado, como una forma de restar algo de presión a la plaza cambiaria. Y lo hace a través de las licitaciones de Letras y Notas que realiza en forma periódica.

Cabe recordar que en la última de ellas succionó nada menos que $11.300 millones y el total esterilizado en lo que va del año ya asciende a unos $30.000 millones.

Claro está que esta iniciativa de aspirar más pesos -sumada a la suba de tasas-  tiene su lado “b”, dada por el encarecimiento de las líneas de crédito que ofrecen las entidades bancarias. En especial, aquellas destinadas al consumo.

Este movimiento alcista ya había comenzado sobre finales de año, cuando las tasas nominales para préstamos personales se estacionaron en el 39 por ciento.

Pero ese porcentaje ya quedó en el pasado: en la actualidad no bajan del 45%, salvo excepciones. Un movimiento similar se registra en el caso del financiamiento vía tarjetas de crédito.

Los analistas consultados por iProfesional anticipan que este panorama alcista, lejos de moderarse, se mantendrá firme en los próximos meses.

A cancelar el saldo de tarjeta

El encarecimiento del crédito, hace que pagar la totalidad del saldo del resumen de la tarjeta al vencimiento sea un “buen negocio”, ya que el Costo Financiero Total (CFT) ha trepado a casi el 80 por ciento.

Esto produce un fuerte impacto en buena parte de los bolsillos de la clase media, que muchas veces por restricciones presupuestarias sólo cancela una porción de la deuda y financia el resto.

Cabe recordar que a la tasa nominal anual (TNA) que cobran las entidades (del orden del 45% al 50%) hay que sumarle el 21% de IVA, los tres puntos porcentuales por el seguro de vida y el interés compuesto, entre otros, que hace que esa cifra derive en un CFT del 80%.

Los préstamos personales también se han encarecido. Quien se disponga a solicitar, por ejemplo, $10.000 a 12 meses en un banco de primera línea (Santander, BBVA, ICBC o Citi) deberá asumir un costo financiero total superior al 80% y de hasta algo más del 100 por ciento.

Tarjetas vs. préstamo

En este contexto, resurge el interrogante de cuál es la línea de financiamiento más conveniente y la que más eligen los argentinos.

Por lo pronto, la colocación de préstamos personales y de montos financiados con tarjetas de crédito muestran que casi ocho de cada diez clientes bancarios han optado por esta última vía de financiamiento, según datos del Banco Central.

Las cifras correspondientes a diciembre dan cuenta de que se otorgaron nuevos préstamos personales por unos $5.400 millones, lo que implica una suba del 24% frente a igual mes del período anterior.

En tanto, los montos que pasaron a engrosar los saldos de las tarjetas ascendieron a $18.000 millones, lo que marca un crecimiento del 50% en igual lapso.

De la comparación entre ambas líneas (plásticos vs. personales) surge una relación de 3,3 veces a favor de las tarjetas, uno de los niveles más altos desde julio de 2009.

Cabe apuntar que un año atrás esa relación era de 2,3; y en el 2012 apenas superó las 2,4 veces en el promedio anual.

Uno de los motivos de la ampliación de la brecha es la gran diferencia en las tasas de interés que se pagan por un préstamo personal respecto a las tarjetas.

En primer lugar, existe una marcada distancia a favor de los plásticos, ya que la tasa promedio del mercado (TNA) es del 50%, frente al 65% de los créditos a individuos.

Esta brecha se agranda en ambos casos cuando se incorporan todos los gastos y comisiones que componen el costo financiero total.

Para los analistas consultados por iProfesional esta diferencia -sumada a la practicidad y al impulso de las cuotas- explica por qué el público prefiere el tarjeteo.

Si se pone la lupa en las cifra de algunas entidades financieras surgen algunos datos dignos de mención:

• Las brechas más altas se observan en los bancos Columbia, Servicios y Transacciones y Saenz, que “castigan” con un costo financiero total para préstamos que supera en hasta 3 veces al de los plásticos.

• Las entidades que presentan las mayores aperturas entre tasas son las que también cobran los recargos más altos.

• Así, por ejemplo, el Banco Servicios y Transacciones “castiga” con un 85% los gastos con tarjeta. Y con más del 200% a un préstamo personal (CFT).

• Entre los bancos de primera línea, el Ciudad cobra una de las tasas más bajas del mercado. No obstante, en términos de costo financiero, un crédito personal es casi 2 veces más caro que recurrir al plástico.

Tarjeteo vs. cash

Si bien durante mucho tiempo en la Argentina prevaleció el uso del efectivo por sobre cualquier otro medio de pago, desde un tiempo a esta parte esa tendencia se ha ido modificando.

Por un lado, fue relevante la decisión del Banco Central de alentar el uso del dinero bancarizado, elevando los montos de las transferencias sin costo e impulsando la tarjeta de débito.

Pero también fueron clave las alianzas entre las emisoras, bancos y diferentes comercios.

“La tarjeta de crédito es un instrumento cuyo uso es y seguirá siendo creciente. En Argentina va reemplazando cada vez más al circulante, como ocurre en otras partes del mundo”, afirma Méndez.

“También  -agrega-  tienen su propia dinámica y ´mata´ al préstamo personal por los beneficios que ofrece”.

Méndez agrega que “en muchos casos resulta más barato comprar con tarjeta que en efectivo por las rebajas que se obtienen en distintos rubros”.

Ventajas y desventajas

En primera instancia, las tarjetas de crédito y los préstamos personales ofrecen soluciones financieras similares, pues ambos instrumentos aportan liquidez para hacer frente a determinados gastos.

No obstante, es marcadamente diferente hacerlo a través de una u otra forma.

Los préstamos personales posibilitan financiar consumos generalmente por montos mucho más elevados y atados a una devolución a mayor plazo en comparación con los plásticos, que son utilizados más para el día a día.

Pero las tarjetas, cuentan con otras ventajas, como la del menor interés (si el saldo de la tarjeta se cancela mes a mes en su totalidad) o la devolución de un porcentaje de las compras y programas de puntos.

“Para determinados consumos las tarjetas son más prácticas y económicas. Un crédito personal, en cambio, obliga a ir al banco, completar formularios y realizar trámites. Las propias entidades han hecho que se tornen muy atractivas y vuelcan sus estrategias a impulsar más su uso”, agrega Andrés Méndez, economista de AMF.

Para Camilo Tiscornia, director de C&T, en el uso de las tarjetas de crédito hay una ”doble conveniencia”.

El analista hace referencia al cortoplacismo que ha impuesto el actual modelo económico -que favorece su utilización- y el vuelco de las entidades a promocionar su uso para el llamado” crossselling”.

Es decir, que las tarjetas y sus beneficios se han constituido en la puerta de entrada para ganar clientes y luego ofrecerle otros productos del mismo banco, como seguros, paquetes de cuentas, entre otros, concluye iProfesional.com

Más información en Cambio de cheques

 

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