Prestamos con cheques personales

Bancos empiezan a habilitar la compra online de dólares

Dólar Home Banking. Algunos bancos empezaron en los últimos días a anunciar que podrán venderles a sus clientes dólares a través de sus páginas de Internet (home banking). El BBVA Francés fue el primero que habilitó la opción, luego de aplicar modificaciones tecnológicas en su sitio, y la iniciativa será seguida en los próximos días por otras entidades financieras.

dolar

En realidad, la opción de compra de divisas vía home banking estaba formalmente habilitada por la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) desde el 27 de enero, cuando se anunció la flexibilización del cepo cambiario mediante la resolución general 3583.

Al igual que en la compraventa por ventanilla, los ahorristas online deberán cumplir tres requisitos para hacer las operaciones: ser cliente del banco, obtener la validación de la AFIP y tener una cuenta desde donde debitar los pesos necesarios para la compra. Si el usuario pretende retirar el dinero de inmediato, tendrá que pagar una retención del 20% a cuenta del impuesto a las ganancias, algo que se puede evitar si los fondos se mantienen inmovilizados por lo menos un año en una cuenta especial.

La operatoria en la página de Internet del BBVA Francés demanda fondos disponibles en pesos para efectuar la transferencia y el “número de referencia” que otorga la AFIP al validar previamente la transacción solicitada. Allí también se otorga la posibilidad de crear una cuenta especial para depositar las divisas adquiridas y no pagar la percepción del 20 por ciento.

Esta prerrogativa será imitada en los próximos días por otros bancos. El Citibank, por ejemplo, confirmó a este diario que está trabajando en la adecuación de sus sistemas para ofrecer también el servicio a sus clientes, y lo mismo hicieron el inglés HSBC y el chino ICBC.

En cuanto al resto, mientras el Santander Río no brindó confirmación oficial sobre la instrumentación del nuevo sistema, el Banco Macro, el Galicia y el Nación dijeron -cada uno por su lado- que por el momento no estaban pensando en ofrecer operaciones cambiarias de ese tipo.

Los bancos no venden dólares online desde fines de 2011, cuando el Gobierno empezó a aplicar las restricciones cambiarias. En enero pasado,cuando se permitió la apertura parcial del cepo y nació el “dólar ahorro”, la AFIP y el Banco Central dejaron habilitada esa posibilidad. Sin embargo, la medida sorprendió al sector financiero sin la adaptación de los sistemas informáticos, que empiezan a modificarse ahora.

Información de las diferentes entidades

Lo permite

El BBVA Francés fue anteayer el primero en permitir comprar dólares a través de operaciones en Internet

Lo permitirán

A la medida se sumarán en los próximos días el Citibank, el HSBC y el ICBC

No lo permiten

El Banco Macro, el Galicia y el Nación dijeron que por el momento no estaban pensando en permitir operaciones cambiarias de ese tipo

No informa

El Banco Santander Río no dio datos al respecto.

Fuente: La Nación

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AFIP reformuló el simulador online para poner deudas al día

A fin de facilitar la tarea de los asesores impositivos, la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) reformuló el simulador online del plan de pagos vigente que permite financiar tributos en hasta seis meses.

aumento monotributo

El mismo comprende a aquellos sujetos que actúen en calidad de empleadores y cuyo monto de ventas o ingresos brutos anuales no supere los $10 millones.

La herramienta online -que se encuentra en la página web del fisco nacional- permite conocer la proyección de pagos, los requisitos y las condiciones del referido plan. Para acceder, haga clic aquí.

En primer término, el simulador pide detallar el tipo de deuda a regularizar. Las opciones son las siguientes:

Ajustes resultantes de fiscalizaciones de la AFIP.

Deudas en:

  • Discusión administrativa.
  • Discusión contencioso – administrativa o judicial.
  • Ejecución judicial.
  • El impuesto que recae sobre las erogaciones no documentadas.
  • Multas y tributos a la importación o exportación.
  • Intereses por obligaciones.
  • Obligaciones impositivas y de los recursos de la seguridad social.

 

El plan de pagos por dentro

A través de la resolución general 3.516, el organismo a cargo de Ricardo Echegaray estableció un nuevo plan de pagos permanente para quienes facturan menos de $10 millones al año.

A los fines de encuadrar en el límite antes mencionado, se controlará que, a la fecha de adhesión al plan, se reúnan los siguientes requisitos:

Respecto de la calidad de empleador:

Personas jurídicas y sociedades de hecho: haber exteriorizado como mínimo dos empleados en la declaración jurada del Sistema Integrado Previsional Argentino (SIPA) correspondiente al último período fiscal vencido al mes inmediato anterior.

Personas físicas: haber exteriorizado como mínimo dos dependientes en la declaración jurada del SIPA correspondiente al último período fiscal vencido al mes inmediato anterior, pudiendo contabilizarse dentro de dicho mínimo hasta un trabajador declarado en el registro especial del Personal de Casas Particulares.

Respecto del monto de ventas o ingresos brutos anuales: que hayan sido consignadas en las declaraciones juradas mensuales del Impuesto al Valor Agregado (IVA) correspondientes a los doce últimos períodos fiscales vencidos contados desde el mes inmediato anterior al de adhesión.

“En caso de no registrar ventas, locaciones ni prestaciones de servicios gravadas en los períodos fiscales del IVA indicados anteriormente, se verificarán los ingresos declarados en el Impuesto a las Ganancias en el último período fiscal vencido al mes inmediato anterior a la aludida adhesión”, agrega la norma.

El régimen de facilidades de pago resulta aplicable para la cancelación, total o parcial de:

Obligaciones impositivas y de los recursos de la seguridad social, sus intereses, actualizaciones y multas.

Multas y tributos a la importación o exportación, sus intereses y actualizaciones.

Podrán regularizarse también:

El impuesto que recae sobre las erogaciones no documentadas.

Los intereses y demás accesorios adeudados.

Las deudas en discusión administrativa, contencioso-administrativa o judicial, así como en ejecución judicial, en tanto el demandado desista o se allane totalmente y, en su caso, asuma el pago de las costas y gastos causídicos.

Los ajustes resultantes de la actividad fiscalizadora de la AFIP, siempre que los mismos se encuentren conformados por el responsable y las obligaciones respectivas sean susceptibles de ser incluidas.

Quedan excluidos del régimen los siguientes conceptos:

Obligaciones de cualquier naturaleza que hayan sido incluidas en planes de facilidades de pago presentados a través del Sistema “Mis Facilidades” que se encuentren vigentes, cancelados, reformulados o caducos, así como las diferencias de dichas obligaciones, excepto que surjan de un ajuste de inspección conformado.

Las retenciones y percepciones -impositivas o previsionales-, por cualquier concepto, practicadas o no, excepto los aportes personales correspondientes a los trabajadores en relación de dependencia.

Los anticipos y/o pagos a cuenta.

El IVA que se debe ingresar por las prestaciones de servicios realizadas en el exterior cuya utilización o explotación efectiva se lleve a cabo en el país.

Los aportes y contribuciones destinados al Régimen Nacional de Obras Sociales.

Las cuotas destinadas a las Aseguradoras de Riesgos del Trabajo (ART).

Los aportes y contribuciones con destino al Régimen Especial de Seguridad Social para empleados del Servicio Doméstico y Trabajadores de Casas Particulares.

Las cotizaciones fijas correspondientes a los trabajadores en relación de dependencia de sujetos adheridos al Monotributo, devengadas hasta el mes de junio de 2004.

Las cuotas mensuales del impuesto integrado y las cotizaciones previsionales fijas de los sujetos adheridos al Régimen Simplificado para Pequeños Contribuyentes (RS).

Las cuotas de planes de facilidades de pago vigentes.

El impuesto Adicional de Emergencia sobre el Precio Final de Venta de Cigarrillos.

También se encuentran excluidas las obligaciones correspondientes a los sujetos denunciados por delitos de evasión tributaria.

Los planes de facilidades de pago deben reunir las siguientes condiciones:

Las cuotas serán mensuales, iguales y consecutivas.

El monto de cada una deberá ser igual o superior 150 pesos.

La cantidad máxima será de seis.

La tasa de interés mensual de financiamiento será de 1,35 por ciento.

Las mensualidades vencen a partir del período inmediato siguiente a aquel en que se consolide la deuda y se formalice la adhesión.

La caducidad del plan de facilidades, opera de pleno derecho y sin necesidad de que medie intervención alguna por parte la AFIP ante la falta de cancelación de una cuota.

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Las ventajas de comprar alimentos online

Un estudio refleja las ventajas y conducta que cada vez mas personas de todas las clases (anteriormente solo clase media y alta) llevan a cabo a la hora de comprar alimentos. Simplemente se necesita un computadora, desde las que entrega el Gobierno hasta una Apple, y conexión a Internet privada o publica.

compras online

A simple vista los beneficios resaltan fácilmente. Se ahorra tiempo, la comparación de precios es mas efectiva y se compra realmente lo necesario. Este último punto es el responsable de que el ahorro sea casi de hasta un 50%.

El carrito virtual aliviana cada vez más la compra de alimentos. Salvo para los románticos que disfrutan del paseo y la selección entre las góndolas, empujar el changuito, hacer fila frente a la caja y trasladar los productos pueden resultar tareas que muchos prefieren evitar.

El último informe de la Cámara Argentina de Comercio Electrónico (CACE) muestra que la venta de alimentos, bebidas y artículos de limpieza creció en 2013 hasta los $ 1800 millones de facturación, un 50% respecto del año anterior. Aun descontando el efecto de la inflación, la suma da cuenta de una tendencia creciente que confirman los supermercadistas y que plantea un desafío de estructura logística, diferente al del resto de las categorías del e-commerce.

Comprar a través de una lista electrónica, además, ayuda a los consumidores a protegerse de las múltiples tentaciones exhibidas en las tiendas, en tiempos de inflación y ajuste de presupuestos familiares. La sucursal online es un canal complementario, que revela comportamientos y preferencias. Por ejemplo, surge de los análisis de Coto y de Walmart, que la compra online tiene una frecuencia mensual o quincenal, y que contiene una mayor participación de primeras marcas y, en general, “productos voluminosos y de compra sistemática, como bebidas y leches”, describió Gustavo Sambucetti, director de E-commerce de Walmart, cuyas ventas por la Web alcanzan entre 1 y 2% del total. Otra de las particularidades es que el gasto promedio supera el de las tiendas. “El ticket es hasta cuatro veces mayor”, precisó Sambucetti. Y aunque algunos consumidores se quejan, los supermercadistas afirman que los precios son iguales a los que se ven en las góndolas. Lo que varían, sí, son las promociones.

En el país, también Disco y Jumbo, de Cencosud, tienen oferta online. Carrefour es todavía el gran ausente, aunque no descarta la posibilidad de sumarse. En el camino quedó la web europea LeShop, exitosa afuera, pero acotada a un nicho en el país.

Para Coto, detalló Daniel Padín, CIO de la compañía, “la sucursal online es la que más vende”. Con siete años de operaciones, las ventas a través del sitio “representan el 4% de la facturación total”, porcentaje que surge de un promedio de 70.000 pedidos mensuales que se arman en 16 tiendas. Los números revelan un logro si se contrastan con los del sector en el país, e incluso en mercados como los de Estados Unidos. Padín, que mantuvo como una incógnita la cifra de ventas en pesos, señaló que la compañía aspira a elevar sus ventas en un punto porcentual sobre el total. El límite, aclaró, está dado por las entregas. “Cubrimos todas las bandas horarias; no podemos crecer más porque hay un cuello de botella logístico.” En cambio, el avance tecnológico continúa: este año, se lanzará un nuevo sitio, gestionado sobre un sistema de Oracle, que permitirá una experiencia más personalizada y mobile.

Según Alejandro Rinaldi, director de la comisión de Logística de la CACE y jefe de Servicios y Nuevos Negocios del Grupo Andreani, el rubro de alimentos tiene una realidad diferente en el e-commerce. “Los grandes retails cuentan con estructura propia o tercerizan el servicio, ya que para los logistas son improductivos estos servicios por el alto grado de inversión que se necesita para armar una línea refrigerada, y por lo engorroso del proceso, al tener que retirar para un único cliente en múltiples orígenes”.

Los envíos tienen costo. Por caso, cuestan $ 42 en Coto ($ 145 los de electro) y entre $ 20 y 30 en Walmart. Sin embargo, “eso no cubre los altos costos”, indicó Sambucetti, que no ve limitantes en la logística. Menos aun, porque el 30% de los clientes de Walmart retira en las tiendas concluye La Nación.

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Ahorrar más allá del dólar y ladrillos

Pedro trabajaba y tenía un sueldo de 10 mil pesos, jugó a la lotería y ganó $ 3 millones, una cifra que no hubiese reunido en toda su vida laboral. Se sentía feliz y empezó a planificar su futuro de new rich: iba a dejar su trabajo, viajar por el mundo, ayudar a sus hijos y familiares e invertir para vivir de rentas. Cuando fue a cobrar el premio, debió pagar el 33 por ciento de impuestos.

ahorristas

Le quedaron $ 2 millones netos… y Pedro ya no se sentía tan millonario. Como no tenía mucha idea, invirtió en lo que consideraba más seguro: propiedades. Conclusión: sus $ 2 millones representaban u$s 200 mil. Además de no sentirse ni cerca un millonario, pudo comprar tres departamentos que puso en alquiler y le generaron una renta mensual total de $ 6 mil. Paradoja: ganaba más con su salario que con las inversiones que realizó tras ganar la lotería. Y fue así como Pedro pasó de convertirse en millonario a sentirse más pobre que antes. ¿Cuál fue el problema? Falsas expectativas y poco conocimiento a la hora de hacer rendir el dinero.

En estos tiempos complejos, con inflación y devaluación, pareciera igualmente difícil encontrar la inversión que nos permita dormir tranquilos, porque sentimos el peso de asumir una mayor responsabilidad frente a nuestros ahorros. Para no perder el sueño, debemos tener muy en claro nuestro objetivo real. Desde luego, queremos ganar dinero. Pero, la clave es hallar el equilibrio entre lo que deseamos y lo que estamos dispuestos a hacer para lograrlo.

¿La solución? Diversificación. Es una estrategia que consiste en distribuir el dinero en diferentes inversiones para evitar quedar expuestos exclusivamente a los riesgos de una en particular. Una cartera balanceada incluye instrumentos que responden a diferentes nichos o sectores: así, si uno cae, minimizamos los riesgos porque hay otros que se sostienen. Según el momento, nos inclinaremos por determinadas inversiones, cambiando los porcentajes o eventualmente vendiendo para entrar en otra opción con mayores oportunidades. Recuerden: el objetivo de invertir debe ser crecer y mejorar patrimonialmente, y no enriquecerse en forma rápida, mágica e inmediata.

Táctica y estrategia

Invertir en acciones: Permite a cualquier inversor asociarse a grandes empresas y participar de sus resultados. De esta manera, es posible ingresar a un negocio al que sería imposible acceder por los propios medios. Así, con muy poco capital se puede ser socio de un banco, una petrolera y cualquier sector industrial o de servicios del mundo. El precio de cada acción representa la valoración que hace el mercado de las expectativas futuras de la compañía. Para invertir en el mediano plazo (no menos de 2 años), el sector financiero de bancos es uno de lo más atrasados y de mis preferidos dentro de la Bolsa local. El sistema bancario está sólido y con buenos indicadores de solvencia y liquidez. Es más: nuestros bancos están a precio de regalo si los comparamos con otros del mundo. Entonces, parte de mi cartera estaría compuesta por Macro, Galicia, Francés, Patagonia y Santander. La gran oportunidad se presenta con el cambio de ciclo político-económico. El riesgo en el corto plazo es que el Gobierno intervenga en forma directa en el negocio financiero, obligando a los bancos a que sigan prestando dinero subsidiado o modifiquen su liquidez.

Invertir en títulos públicos: Es una de las inversiones más nobles que existen, pero aquellos que no conozcan cómo invertir en bonos, siempre estarán en desventaja. Los títulos públicos son el mecanismo más utilizado por municipios, provincias y el Estado nacional para recibir fondos de terceros a cambio de pagar un determinado interés. En términos muy simples: le prestamos dinero al Estado y, a cambio, nos paga un interés. Cada vez que un gobierno emite deuda –ofrece un título público al mercado–, viene acompañado de las condiciones de emisión, por ejemplo, cuándo nos devolverán el capital inicial invertido: en algunos casos nos pagarán al vencimiento del bono (en el medio nos estarán pagando sólo intereses); en otros, en cambio, nos pueden ir devolviendo capital conjuntamente con los intereses. El título público que más me gusta es el Boden 2015, porque paga un interés muy atractivo. Es lo que se denomina un bono corto (vence en 2015) y nos permite dolarizar los pesos (invierto pesos, recibo dólares). Quienes inviertan en este bono estarán comprando dólares a un valor muy inferior que la cotización blue (menos de $ 9). ¿De dónde sale este valor? Para determinar el tipo de cambio implícito del bono debo dividir su precio por el valor que me queda por cobrar (u$s 110,5). Si el bono tuviera un precio hoy de $ 940/110.5 = $ 8.50. Aquellos que compran dólares en el mercado paralelo para atesorarlo sin apuro y tienen el dinero en blanco, deberían mirar las atractivas bondades que ofrecen los Boden 2015 o Bonar 2017.

Invertir no es un juego de lotería y no debería ser un juego de azar. No podemos jugar con nuestro dinero: debemos invertir cuando estemos seguros de que lo que estamos haciendo tiene alguna posibilidad de éxito. Cuando no estemos seguros, será mejor no avanzar ni un casillero.

Fuente: apertura.com

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Bancos suben comisiones de tarjetas y servicios

“Por medio de la presente, le informamos acerca del aumento de las comisiones aplicables a su Tarjeta de Crédito…”.

bancos

Así arranca la carta que ha comenzado a llegarle a la mayoría de los clientes bancarios, a través de la cual notifican el incremento de los cargos por mantenimiento o renovación de los servicios que tienen contratados, entre ellos, tarjetas o caja de ahorro.

Del relevamiento realizado por iProfesional entre los principales bancos surge que -para los primeros meses del año- los ajustes van desde el 18% al 25% para las tarjetas “no premium”.

Por lo pronto, estos aumentos quedaron muy por encima del techo pretendido en noviembre del año pasado por la entonces presidenta del Banco Central, Mercedes Marcó del Pont, cuando intentó topear en un 15% las comisiones que podrían cobrar las entidades durante 2014.

Lo cierto es que la exigencia de Marcó del Pont pasó a mejor vida luego de que Juan Carlos Fábrega la reemplazara y el Gobierno comenzara a sincerar los datos de inflación.

Más allá de quién presida el BCRA, según la última reforma de la Carta Orgánica, su directorio está facultado para regular los cargos y comisiones de cualquier índole que aplican las entidades financieras, a través del artículo 14.

Cabe recordar que éstas deben informar los incrementos por los servicios con 90 días de anticipación al Central y 60 días antes a sus respectivos usuarios.

Tras haber cumplido con estos “formalismos”, varios bancos “picaron en punta”. Algunos de ellos lo hicieron en el arranque del año, como el Santander y el Galicia; otros están enviando las notificaciones a sus clientes en estos días, como el Macro, Citi o HSBC, avisando que a partir de junio comenzarán a aplicar las alzas.

“No hay un tope de precios establecido por el Banco Central”, revela el directivo de una entidad que, dada la sensibilidad que genera este tema, pidió reserva de identidad al igual que sus colegas.

Aunque aclara que desde el organismo conducido por Juan Carlos Fábrega solicitaron “informalmente” que los ajustes tarifarios no superen a la inflación.

“El año pasado este índice fue del 25% y ahora sería de más del 30%. De modo tal que no podríamos aumentar por encima de ese nivel”, aclara a iProfesional el ejecutivo financiero.

Pese a las limitaciones impuestas por el Central, “se trata de buscar alternativas para saltear restricciones, creando nuevos ítems para tarifarles a los clientes, o se empiezan a cobrar ciertos cargos que antes estaban bonificados”, se sincera el gerente de un banco de capitales españoles, aunque reconoce que hoy día “existen mayores controles oficiales”.

Lo cierto es que todos los bancos terminarán el año ajustando sus comisiones de manera similar teniendo en cuenta el nuevo termómetro inflacionario del INDEC.

“Cada entidad toca los precios pero en distintos momentos del año. No está consensuado. Algunos ya lo han hecho, otros están en ese proceso, depende de la estrategia de cada uno y del tipo de clientes al que apuntan”, sostiene el gerente de un banco privado que opera en zona norte.

De todas formas, siempre deben informar los cambios al Central con tres meses de antelación.

El producto más económico que brindan es la caja de ahorro, más allá de otros servicios ofrecidos destinados a cumplir una función social, como la cuenta básica universal y la cuenta sueldo, que son sin cargo.

Según los últimos datos disponibles, los bancos administran algo más de 30 millones de cuentas.

En cuanto a las tarifas, estas van desde los $450 anuales -en el caso del Ciudad- hasta casi el doble, como sucede con el Citi.

Respecto a la variación de las cajas de ahorro en estos últimos seis meses, la delantera la lleva el Santander, con un incremento del 33%, seguido por el Ciudad, con el 25%

“Este aumento casi es ganancia pura, pues se trata de un producto que prácticamente no genera gastos”, señala un consultor especializado en temas bancarios.

“Los resúmenes son, en su gran mayoría, enviados vía mail y además no se pueden hacer depósitos por caja. De modo tal que este servicio es el que más rentabilidad le genera al banco”, subraya.

La clave de la alta demanda de las cajas de ahorro es porque cualquiera puede tener una. No hay topes de edad, ni de capacidad salarial. El costo no le pesa tanto al que la requiere ya que le interesa más el producto que su precio.

Es, precisamente, por este motivo que en este segmento (trabajadores y ahorristas) se libra una de las grandes batallas entre los principales competidores.

“En general, los aumentos de las comisiones se practican dos veces al año -a principios y sobre el último trimestre-, si bien esto depende del mayor o menor descalce con respecto a la inflación”, sostienen desde una de las cámaras empresarias.

Si se recorre todo “el espinel” de los productos bancarios ofrecidos a personas físicas, los costos de mantenimiento trepan en algunos casos hasta la friolera de unos $14.000 anuales.

En lo que respecta a paquetes Premium, el siguiente cuadro presenta el costo que cobran los diferentes bancos, que van desde los casi $3.000 anuales a una cifra cercana a los $6.000:

Pero no es todo. A este costo se le deben sumar otro tipo de comisiones que no están incluidas en los respectivos paquetes de productos y servicios, como por ejemplo el acceso a las cajas de seguridad.

Al respecto, tras incrementos aplicados de hasta un 25%, la tarifa promedio se elevó a los$6.700, pudiendo en algunos casos trepar a más de $8.000 como sucede con el Macro o Santander

De la suma de ambos conceptos (paquetes “top” más caja de seguridad estándar) surge que un cliente bancario que demande este tipo de productos deberá estar dispuesto a pagar hasta $14.000 anuales, siempre sujetos a reajustes en función de la inflación

“El Banco Central no está frenando los aumentos aplicados, porque reconoce que las entidades tuvieron una caída en la rentabilidad, producto de la menos cantidad de préstamos otorgados, consecuencia de la suba de las tasas y retracción de la economía”, afirma un directivo de uno de los principales bancos privados, que también pidió el off the record.

A lo anterior, se le suma otro aspecto fundamental que viene influyendo en los gastos operativos desde hace tiempo: las cuentas gratuitas que deben otorgar obligatoriamente a trabajadores y jubilados, más la “cuenta gratuita universal” y otras por las que se canalizan los planes sociales.

De hecho, más del 60% de las cajas de ahorro con tarjetas de débito asociadas y operaciones por cajeros automáticos no tienen costo alguno.

“Creemos que es importante el rol de los servicios bancarios sobre los gastos de las personas, de las pequeñas y medianas empresas”, señalan desde el Banco Central.

En el sector calculan que en los últimos tres años las comisiones subieron hasta el ciento por ciento.

Isabel Novosad, presidente de PADEC (Prevención, Asesoramiento y Defensa del Consumidor sobre productos bancarios), se queja: “Desde 2006 a la fecha los bancos incrementaron hasta en un 520% el costo de mantenimiento de la caja de ahorro, una cifra muy por encima de la inflación”.

Según una fuente de un banco privado líder, Galicia y Santander fueron los primeros en aumentar sus comisiones porque a su vez buscan brindar un amplio abanico de servicios a sus usuarios.

“Siempre somos de los primeros que aumentamos y puede que seamos de los más caros, si se mira el primer cuatrimestre. Pero luego, una vez que el resto ajusta, todos quedamos en igualdad”, concluye el ejecutivo bancario.

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Lo que debe saber del nuevo Veraz Laboral

Entre las sanciones figuran la suspensión o directamente la eliminación de todos los subsidios financiados por el Estado nacional, incluyendo las de las empresas de servicios públicos privatizados. Tampoco podrán acceder a préstamos del Banco Nación, el BICE o cualquier institución bancaria pública.

veraz laboral

Las empresas, de cualquier tamaño, a las que se les detecten empleados en negro quedarán dentro del Registro Público de Empleadores con Sanciones Laborales (Repsal) y, entre otras penas concretas, quedarán fuera de los créditos públicos del Banco Nación y de los subsidios a los servicios públicos de luz, gas y agua.

Así lo establece el proyecto que el Gobierno envió ayer al Senado de la Nación, y que Cristina Kirchner y el ministro de Trabajo, Carlos Tomada, presentaron el lunes pasado en la Casa de Gobierno.

Será castigada la existencia de operarios en negro tanto en lo referido a las contribuciones patronales como los aportes a la seguridad social y la obstaculización a las inspecciones oficiales.

También se sumarán a los listados de la próxima página de internet del nuevo Repsal las sanciones por trabajo infantil y los aportados por el Registro Nacional de Trabajadores Agrarios(Renatea). Además, y salvo que el privado cancele la deuda, su nombre, CUIT y datos permanecerán en el listado del Repsal por tres años.

Entre las sanciones que se incluirán en los que estén dentro del nuevo “Veraz Laboral” figuran la suspensión o directamente la eliminación de todos los subsidios financiados por el Estado nacional, incluyendo las de las empresas de servicios públicos privatizados (luz, agua, gas ytransporte). Tampoco podrán acceder a créditos del Banco Nación, el BICE o cualquier institución bancaria pública, ni podrán ser proveedores del sector público o alquilar o comprar bienes muebles o inmuebles que sean propiedad; y tampoco participar de licitaciones u obras públicas ni licencias de servicios públicos.

En el texto, el Gobierno nacional “invita” a las provincias y a la Ciudad de Buenos Aires a que firmen acuerdos con el Ministerio de Trabajo de adhesión al Repsal y que se les apliquen las mismas sanciones que existen a nivel nacional a las compañías a las que se les detecten empleados en negro. Si esto prospera, los que estén en el “Veraz Laboral” no podrán, por ejemplo, acceder a créditos del los bancos provinciales o del Banco Ciudad, ni negociar subsidios a los servicios públicos que financien los gobiernos regionales.

En el caso de los monotributistas, los pequeños contribuyentes a los que se les detecten operarios registrados de manera irregular serán eliminados del régimen para pasar a ser contribuyentes anotados en el sistema de autónomos, con lo que la presión tributaria se multiplicará.

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Las acciones de los bancos se ubican como las mas tentadoras del mercado

El sistema bancario argentino muestra indicadores de solvencia, liquidez y rentabilidad que poco tienen que envidiarle a sus pares de la región.

dolares bolsa de comercio

Esto, en un contexto en el que el nivel de morosidad de las carteras de créditos se mantienen en niveles muy satisfactorios.

Pese a la buena performance y a los resultados que exhiben los bancos cotizantes, la capitalización bursátil que poseen es calificada por varios analistas como de “insignificante”.

Esto es así ya que grandes firmas del sistema local, aun tomadas en conjunto, representan una ínfima parte de la cifra que arroja la valoración de una de las líderes del vecindario.

En efecto, si se considera la valuación de mercado de las entidades más representativas -que surge de multiplicar las acciones emitidas por sus precios- se consolida un valor total que ronda apenas los u$s 8.600 millones, calculados al dólar oficial.

En esa cuenta se incluyen los papeles de Grupo Financiero Galicia, Francés, Santander, Macro, Hipotecario y Patagonia

 

¿Es mucho o poco? ¿Cuánto representa esta cifra conjunta? Un comparativo con entidades de la región es más que elocuente:

• Significa apenas el 11% del valor de mercado de grandes bancos comerciales de países de América latina, como por ejemplo, el Itaú, Unibanco o Bradesco.

• Viene a ser el 60% de una sola entidad, Bancolombia o el 68% del Banco de Crédito del Perú.

• O tan sólo entre el 3,5% y 4,5% del valor de mercado de grandes entidades a nivel global, como el ICBC, HSBC y JP Morgan

Estos comparativos hablan por sí solos y explican por qué los analistas hacen referencia a lo barato que resultan hoy día los papeles de este sector.

Acciones a precio de “ganga”
Otra forma a la que se recurre para medir si la cotización de una firma está cara o barata es a partir de una referencia clave, conocida como “Price Earning” (P/E).

Este indicador surge de dividir el precio de la acción (P) por la ganancia del último período de la compañía (E).

Se lo suele interpretar como la cantidad de veces que esa utilidad contable “cabe” dentro del precio actual.

O, visto de otro modo, cuántos años con ganancias similares a la registrada se requieren para recomprar ese papel (si el P/E=4, por ejemplo, implica que se necesitarían 4 años).

• Si un papel posee un price earning elevado, ello puede significar que la acción está sobrevalorada (se requiere de mucho tiempo para la recompra).

• En sentido inverso, un price earning bajo puede indicar que el papel está infravalorado o que el recupero es rápido.

Para los inversores, la gran ventaja de esta referencia es que constituye una expresión más confiable que la de considerar en forma aislada la cotización en un momento dado, ya que la misma puede estar forzada por factores coyunturales.

En general, para este sector, analistas consideran que un papel está a buen precio si el dinero invertido se recupera antes de los 10 años (P/E=10).

En el caso de los bancos argentinos, el promedio ronda apenas los cuatro años, un nivel que marca el abismo que existe en comparación con las entidades del “vecindario” u otras internacionales.

Así, por ejemplo, mientras que en Wall Street el P/E del Grupo Galicia es de 5 años y el de Macro de 4,1 años, en el caso de los bancos brasileños (como el Itaú Unibanco o el Bradesco) ronda los 9 o 10.

En cuanto a los grandes grupos internacionales, las cifras no difieren demasiado con respecto a estos últimos, ya que en el HSBC el lapso es de 12 años, para el Citigroup es de 10 y 11 para el Bank of America.

El factor “riesgo soberano”
A lo largo de su historia, las entidades bancarias argentinas han tenido que atravesar diversas crisis, de diferentes magnitudes.

En consecuencia, no pueden escapar a la elevada incertidumbre local, un factor que afecta claramente sus cotizaciones.

“El riesgo soberano sigue presionando en la valoración de los bancos argentinos”, señala un informe del Bank of America.

No obstante, los balances anuales de las entidades locales cotizantes muestran que siguen gozando de buena salud, más allá de las turbulencias políticas y económicas internas.

Incluso, pese a las mayores exigencias que les impusiera el Gobierno en cuanto a techos en el cobro de comisiones a particulares y al pedido de otorgamiento de líneas de crédito a tasas subsidiadas a empresas.

Por lo pronto, las buenas cifras alcanzadas en 2013 dan cuenta de que varias entidades gozan de una muy buena performance.

En tal sentido, el ranking de ganancias fue encabezado por Banco Macro, que obtuvo un resultado positivo de casi $2.450 millones, un 65% por encima del ejercicio anterior.

Lo siguieron el Santander Río ($2.300 M) con un avance del 17% anual, y el BBVA Francés ($2.025 M), con una mejora del 60%.

Varios analistas consultados por iProfesional se mostraron optimistas respecto a la evolución del negocio bancario en el presente año.

Esta impresión cobró mayor fuerza luego de que el Gobierno fue mostrando sus intenciones de acercarse a los mercados de crédito internacionales.

En cuanto al escenario local, “es previsible que el sistema financiero se desenvuelva bajo condiciones de estabilidad en lo que resta del año”, señala el economista Gabriel Rubistein.

“El cepo es una suerte de corralito que hace que la plata no se vaya del circuito, porque sólo permite la compra en dosis homeopáticas de dólares para atesoramiento. Quienes quieran hacerse de grandes cantidades se ven obligados a ir al mercado informal, por lo que el dinero retorna al sistema”, agrega.

Para Eduardo Fernández, analista de Rava Sociedad de Bolsa, “el negocio bancario ha venido evolucionando en forma favorable. En consecuencia, los resultados financieros también subieron de modo sostenido”.

Si bien esta tendencia se extendió al primer trimestre del corriente año, existe consenso entre los analistas de que -a partir de abril- los resultados podrían perder algo de atractivo.

Otro aspecto que remarcan los expertos es la ganancia que han obtenido muchas firmas por la devaluación.

En efecto, la abrupta suba del dólar les permitió obtener ingresos adicionales por unos $9.750 millones durante enero, cuando el billete verde oficial pasó de $6,85 a $8.

La ganancia por diferencia cambiaria -la más alta desde 2002- se dio luego de que los bancos comenzaran a incrementar su posición en moneda extranjera.

Este movimiento arrancó a fines del año pasado, cuando “olfatearon” que tras la salida de Marcó del Pont del BCRA iba a sobrevenir un ajuste sobre el tipo de cambio y posterior obligación de tener que desprenderse de divisas estadounidenses, algo que finalmente terminó ocurriendo.

Gabriel Holand, CEO de HRGlobal, considera que uno de los motivos que hace que muchos papeles estén baratos es el temor que despierta entre inversores una mayor injerencia del Gobierno sobre la actividad.

En este sentido se enmarca el techo a las comisiones bancarias, la exigencia de otorgar créditos a tasas subsidiadas y lo establecido por el Banco Central, que fijó un tope del 30% en la tenencia de moneda extranjera en el patrimonio de las entidades.

Pedro Rabassa, director de Empiria, indica que “es probable que la rentabilidad del sector tienda a reducirse gradualmente”.

“El crecimiento de los depósitos a la vista es progresivamente menor respecto del avance de los plazos fijos, lo que encarece el fondeo”, completa.

Papeles con mayor potencial
Rubinstein destaca que “si bien los bancos tienen cierta presión por parte del Estado sobre sus tasas y comisiones, tienen la experiencia necesaria para saber trasladar esos costos y maximizar su rentabilidad”.

En este contexto, Fernández, de la firma Rava aconseja: “Banco Macro es una de las acciones que está más atrasada y, por lo tanto, una de las que cuenta con mayor potencial de suba. Llegó a valer 55 dólares en 2010 y ahora está en 27″.

Por su parte, Sabrina Corujo, analista de Portfolio Personal, explica: “El Macro y el Galicia son los papeles más atractivos: el primero, por la cartera de negocios que posee. El segundo, por su mayor liquidez. Tienen precios muy interesantes y baratos respecto al resto de la región”.

No obstante, la analista señala que son inversiones que pueden rendir mejor a mediano y largo plazo.

En tanto, Juan Verón, Chief Investment Officer (CIO) de MegaInver, prefiere al “Francés, porque tiene mejores cobertura de sus gastos por el ingreso de comisiones. Es el papel más conservador. Aunque, en general, todas las acciones bancarias fueron favorecidas por la devaluación porque tenían previamente posiciones en dólares y obtuvieron ingresos extraordinarios”.

¿Cuánto pueden llegar a subir?
Una de las formas habituales de estimar si pueden llegar a subir las acciones es tomar en cuenta el máximo precio alcanzado en las últimas 52 semanas.

A tal efecto y para evitar distorsiones, se consideró cuánto valían en dólares y se comparó esa cifra con el nivel actual.

De esta relación surge que el “upside” de cada una de ellas va de un mínimo del 6%, en el caso del Francés, a un máximo del 54% para el Hipotecario.

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La AFIP permite descargar la versión anterior del software para Ganancias y Bienes Personales

Sin comunicado mediante, la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) les brinda una alternativa a los contadores que debían trabajar con la flamante versión 15.0 del aplicativo utilizado para confeccionar las declaraciones anuales en el Impuesto a las Ganancias y Bienes Personales.

compra de dolares

Puntualmente, el organismo a cargo de Ricardo Echegaray lo hace subiendo la versión anterior del software para Ganancias y Bienes Personales (14.3) que está en plena vigencia desde el 26 de febrero pasado.

Algunos puntos a tener en cuenta:

  • Para arrancar, quienes cargaron toda la declaración jurada en la versión 14 del aplicativo e instalaron la versión 15, deben tener en cuenta que desaparecen las tenencias en efectivo.
  • También se registran problemas con las validaciones de las deducciones especiales para quienes únicamente vuelcan rentas de cuarta categoría en relación de dependencia.
  • Respecto a la deuda de proveedores, la nueva versión del aplicativo pide la Clave de Identificación Fiscal como dato obligatorio en el caso de deudas de sujetos del exterior con proveedores del país.
  • Y que los mayores problemas se dan con:
  • La carga de las percepciones por compras en el exterior.
  • La deducción especial para sueldos de menos de $15.000 brutos mensuales.
  • Al ingresar el monto de dinero en efectivo y depósitos.
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Parte del Gobierno evalúa eliminar el cepo al dólar

Un sector del Gobierno pretende que, en 2014, se levante el cepo cambiario que nació como respuesta a una fuerte fuga de capitales. Los economistas consideran que esto podría ser factible siempre y cuando se cumplan ciertos requisitos que puedan asegurar la normalización de la economía y evitar una corrida bancaria.

dolar blue 10 pesos

“La postura de su titular, Juan Carlos Fábrega, será la de la prudencia, tomando todos los recaudos. En el trimestre que recién comienza se buscará sumar reservas para trabajar en eso en lo que resta del año con pequeños pasos”, resumió un técnico de la entidad.

En igual sentido, según consigna Perfil, cerca de Fábrega comparten que podría haber alguna nueva “sintonía fina” en torno a las condiciones de acceso a la divisa, pero coinciden en que “nunca se levantará por completo si no está la certeza de que no habrá una corrida”.

En este sentido, los especialistas reconocen méritos en las medidas que la entidad tomó desde diciembre para equilibrar el mercado de cambios desde la devaluación de enero a la suba de tasas, y otros retoques que permitieron recuperar reservas.

Todas estas determinaciones se tradujeron en una “pax cambiaria” necesaria, pero con límites en el tiempo, y son justamente los plazos y las medidas faltantes donde los economistas ponen el acento, al igual que en la llegada de crédito externo.

Maximiliano Castillo Carrillo, director de la consultora ACM, señaló que “levantar el cepo es necesario y se podría hacer relativamente rápido, pero se debería llevar a cabo con cambios adicionales, porque la inflación acumulada desde enero ya representa casi la mitad de la devaluación y es eso lo que marca los tiempos para tomar decisiones”.

Con respecto a las medidas que se tomaron hasta el momento, Agustín D’Attellis, economista de La Gran Makro, evaluó: “Puede decirse que levantar el cepo sería una buena noticia, pero los efectos dependerán del convencimiento de la gente sobre ciertos aspectos clave de la economía”, y consideró clave que antes de tomar la decisión existan expectativas de tipo de cambio estable, se alcance un nivel de reservas superior -que estimó en US$ 30.000 millones o por arriba de eso, en lugar de los u$s27.700 millones actuales-, que la cosecha se liquide con normalidad y que se avance en la quita de subsidios.

El consenso es que una relajación mayor de los controles sobre el dólar está en estudio porque se irá administrando a medida que lleguen buenas noticias del frente externo.

El déficit fiscal es el aspecto más delicado para el conjunto de los economistas. “Si bien estamos un poco mejor que antes por las medidas cambiarias, se sigue gastando más de lo que se recauda”, sintetizó en diálogo con Perfil Luis Palma Cané, director de Fimades, por lo que levantar el cepo de inmediato sería “contraproducente”, y apuntó que se debe tener un gran poder político y un alto grado de confianza en el equipo económico.

Entre los beneficios que supone avanzar en un levantamiento del control sobre el dólar, los economistas destacan no sólo la reactivación del mercado inmobiliario y la posibilidad de acceso a la compra de divisas por parte de los individuos, sino, desde el punto de vista macroeconómico, “la prioridad debe ser que se permita el giro de utilidades de las empresas para atraer inversiones y se mantengan las señales de los últimos meses como el acuerdo con Repsol, el nuevo índice de precios (Ipcnu) y el diálogo con el Club de París, entre otros”, destacó Gastón Rossi, director de LCG.

Además, con una brecha del 30% entre el dólar oficial, estable en $8, y un paralelo en torno a $10,40, una relajación extra podría derivar en una eventual mayor reducción camino a la reunificación del tipo de cambio.

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El BCRA no liberará el cepo para importar

Las empresas importadoras deberán resignarse a ser pacientes. Y es que, pese a la paxcambiaria que reina hace dos meses, desde el Banco Central (BCRA) les hicieron saber recientemente a los bancos y a algunas cámaras empresarias que no liberarán las compras de dólares para pagar importaciones, al menos por ahora.

utilidades de los bancos

Desde mediados de enero, por la escasez de divisas, el BCRA está aprobando apenas con cuentagotas las ventas de dólares para cancelar las operaciones de comercio exterior. Pero, según confiaron a LA NACION, en diversas reuniones con representantes de bancos y cámaras empresarias, el gerente general del BCRA, Juan Carlos Isi, les confirmó recientemente que no hay planes para modificar la política cambiaria.

En principio, confiaron las fuentes, el BCRA les anticipó que sólo habilitarían los pagos de importaciones de bienes de capital o de insumos que sean claves para el funcionamiento de la cadena productiva. También se privilegiarán las compras de dólares de las pymes importadoras. A las grandes, entretanto, se les exigirá que traten de calzar sus pagos en moneda extranjera con algún ingreso de divisas. “Están muy cuidadosos con el stock de divisas que salen por importaciones”, explicó un hombre que sigue de cerca el tema con el Banco Central. “Entienden que algunas operaciones no se pueden frenar, como las que ponen en riesgo la actividad económica. Pero también están negociando alternativas con las grandes empresas para morigerar la salida de dólares”, agregó el experto.

En tal sentido, el BCRA les informó a banqueros y a algunos empresarios que el giro de utilidades al exterior también estará ligado a que las entidades financieras con las cuales operen puedan, al mismo tiempo, calzar los pagos con ingresos de dólares frescos. En rigor, no hay norma que prohíba a las empresas transferir dividendos a sus matrices en el exterior. Sin embargo, en la práctica son muy pocas las que están logrando la autorización del BCRA para hacerlo.

Si bien por primera vez desde julio de 2013 el BCRA logró en lo que va de abril estabilizar sus reservas e incluso sumar US$ 675 millones, gracias al ingreso de divisas de la cosecha de soja y de la colocación de bonos por parte de YPF, los economistas coinciden en que es frágil el equilibrio del balance cambiario.

“Aun cuando es cierto que existe una mayor abundancia de dólares en el segundo trimestre, también es verdad que en este y en el tercer trimestre las importaciones energéticas habitualmente sufren un importante aumento (en 2013 crecieron un 80% con respecto al ritmo del primer trimestre), en línea con la mayor demanda de gas para calefacción”, advierte, en un informe, la consultora ACM, del economista Javier Alvaredo.

En tal sentido, en ACM explican que no sólo las exportaciones tienen un comportamiento estacional positivo a mediados de cada año (en concordancia con la época de cosecha), sino también las importaciones, gracias a las mayores compras energéticas y a un mayor nivel de actividad industrial. Pero además, advierte, “la escasez relativa de dólares en los primeros meses del año también habría provocado un atraso en parte de los pagos de importaciones no autorizados, que deberían realizarse en estos meses de mayor abundancia”. Para el segundo trimestre, ACM espera que el balance comercial neto liquidado en el mercado de cambios sea 24% menor que el efectivamente realizado, según los datos del Indec.

En los primeros días de abril, según el informe, el ritmo de liquidación del agro fue de US$ 156 millones diarios, de los cuales 30% fueron adquiridos por el BCRA. La liquidación de divisas viene siendo este mes un 73% más alta que en marzo.

 

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Nuevo billete de 50 pesos homenaje a Malvinas

En el marco de la conmemoración del Día del Veterano y de los Caídos en la Guerra de Malvinas, la presidenta Cristina Kirchner presentó un nuevo billete de 50 pesos, que comenzará a emitirse con la imagen de las islas.

billete 50 pesos malvinas

Según se informó en el acto, la mandataria instruyó a la Casa de la Moneda y al Banco Central para que en los próximos seis meses materialicen el billete, que constituirá un “reclamo pacífico en un elemento soberano por naturaleza como lo es el billete de curso legal”.

Se trata de un “acto re reivindicación histórico, social y político de nuestros derechos soberanos”, se explicó durante el acto.

En el reverso del billete, además, puede verse la figura del Gaucho Rivero. Se trata de un peón de campo nacido en Concepción del Uruguay, Entre Ríos, quien lideró un alzamiento en las Islas Malvinas en 1833.

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El dólar tarjeta es el más caro

El dólar blue retrocedía pasado el mediodía y se vendía a 10,76 pesos, lo que representa una pérdida de 4 centavos respecto a esta mañana y luego de perder 6 centavos en la jornada de ayer.

record dolar blue

De esta forma, el dólar blue operaba por debajo del dólar tarjeta o turista que se vendía a $ 10,84. Por su parte, el dólar ahorro seguía a $ 9,63 y el dólar oficial se mantenía en los $ 8,03.

El dólar bolsa ganaba 10 centavos y se vendía a $ 10,20, luego de llegar a retroceder hasta los $ 10,07 ayer. El contado con liqui promedio bonos se ubicaba en los $ 9,84 y el promedio acciones, a $ 9,91.

Tal como señala El Cronista en su edición de hoy, en marzo subió el dólar oficial y bajaron las cotizaciones paralelas. El mayorista ganó 1,62% en el mes, mientras que el blue retrocedió 4,42%.

El contado con liquidación perdió más de 6% en el mes. El blue perdió 50 centavos en el mes y cerró $ 10,80 para la venta. Por su parte el dólar para fuga o contado con liquidación cerró el mes con una baja de $ 6,62 en el mes.

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