Para Ecolatina, los créditos al consumo fueron récord en 2010

Los préstamos para financiar consumo ya alcanzaron niveles récord en 2010 y “el boom continuará en 2011″, de acuerdo con un estudio privado.

“Los préstamos al sector privado tuvieron un boom en 2010: crecieron 37 por ciento interanual y alcanzaron 13,1 por ciento del PBI, el mayor nivel desde la salida de la convertibilidad, motorizados por los créditos a empresas y al consumo”, según la consultora Ecolatina.

El informe indicó que el año pasado “los préstamos al consumo superaron el pico de 1999 en términos del PBI” y estimó que “el contexto de crecimiento y mayores ingresos” serán este año también un impulso para el consumo y la predisposición de los bancos para prestar”.

De hecho los préstamos al consumo superaron el pico de 1999 en términos del PBI: los nominados en dólares aumentaron 38,7 por ciento interanual en 2010, mostrando la mayor suba desde 2007.

Este boom de crédito obedeció en buena medida a que en un contexto de crecimiento (y mayores ingresos) con expectativas de alta inflación con dólar y tasas quietas incentiva a los privados a endeudarse y a los bancos a prestar.

“Este favorable entorno para el crédito privado seguirá al menos durante el primer semestre; en la segunda mitad del año esta dinámica podría ralentizarse por una mayor fuga de capitales antes de las elecciones, pero a diciembre los préstamos privados volverían a crecer 37 por ciento y alcanzarían 13,8 por ciento del PBI”, detalló Ecolatina.

Por último, el estudio indicó que este año “queda espacio para fomentar el crédito a largo plazo, especialmente en inversión y préstamos hipotecarios”.

Sin embargo, la cartera de créditos hipotecarios que ofrecen los bancos caería por tercer año consecutivo.

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El 29% de las empresas planea crecer a través de adquisiciones

Es el porcentaje programado para los próximos tres años. América latina es líder en fusiones y adquisiciones; es la principal región para hacer negocios de alta rentabilidad.

El 29% de los empresarios argentinos encuestados planea crecer a través de adquisiciones en los próximos 3 años de acuerdo con los resultados del International Business Report (IBR) de Grant Thornton. El promedio global es del 34%, el cual refleja un alza del 8% en comparación a los resultados de hace 12 meses.

En tanto, a nivel mundial, todas las regiones muestran una mejora en los planes de actividades de fusiones y adquisiciones. América Latina es la región líder con 48%, un incremento del 16% respecto de 2010.  En Chile, el porcentaje de empresarios que planea crecer a través de adquisiciones en los próximos 3 años es del 58% (vs. 47% en 2010), en México del 55% (34% en 2010) y en Brasil del 47% (30% en 2010). Por su parte, Argentina registró un nivel similar al de 2010, donde el porcentaje fue de 31%.

Mariano Tolosa, director de Corporate Finance de Grant Thornton Argentina, reconoce que América Latina está vista como un destino con excelentes oportunidades de negocios: es una de las pocas regiones en el mundo en donde se están ofreciendo proyectos con altas tasas de rentabilidad, con monedas locales que en muchos casos se aprecian respecto del dólar y es además el destino de muchas de las inversiones extranjeras. “El resultado de nuestra encuesta del 29% obtenido a nivel local demuestra que los empresarios argentinos están dispuestos a acompañar esta ola inversora, recurriendo a fusiones y adquisiciones para lograr sus objetivos de crecimiento”, señala.

Por su parte, las empresas privadas en las economías BRIC (Brasil, Rusia, India y China) reportan también altos porcentajes, con 44% de los encuestados que dicen considerar una adquisición, comparado con 27% en 2010. El 45% de las empresas de China continental planean crecer a través de adquisiciones, un incremento del 19% respecto de 2010, mientras que en la India el porcentaje es del 41%, también 19% superior al resultado reflejado en 2010.

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La industria creció 10,5 por ciento en enero

En el primer mes del año, la industria registró un incremento del 10,5%, empujada por el avance del sector automotor. El dato surge del Estimador Mensual Industrial que dio a conocer ayer el Instituto Nacional de Estadística y Censos (Indec), que especifica que la actividad de las terminales automotrices creció un 38% en el primer mes del año con respecto a igual período de 2010. Otro de los sectores que mostró un gran dinamismo durante enero fue el metalmecánico con un incremento del 26,9%.

Respecto a estos números, la ministra de Industria, Débora Giorgi, subrayó que “ratifican el éxito del modelo productivo y la competitividad de nuestra industria”, y destacó la diversificación ya que “nueve de los doce bloques industriales mostraron crecimiento”.

Observando el total de los sectores, excluyendo autos y metales, el resto de la industria creció a una tasa del 4,2%.

El rubro alimentos mostró incrementos del 3,6%, como resultado de una caída del 21,2% de la faena de carnes rojas y del 11% en lácteos, combinada con subas en molienda de granos del 16%, 12 en yerba y té y del 11 en azúcar. Por otro lado, cayó la producción de papel al 0,2% y subió un 4,1 la impresión y edición de folletos y publicaciones.

Por el lado de la refinación de petróleo, hubo una caída del 6,5%, mientras que el sector textil creció el 10,7%.

El bloque correspondiente a manufacturas de caucho y plásticos bajó un 5,8%, en tanto que los químicos registraron una mejora del 9,8%. Por otro lado, la elaboración de materiales relacionados con la construcción tuvo un crecimiento del 14,4%, mientras que las industriales metálicas básicas crecieron el 5,3%.

Esta mejora en la industria fue reconocida incluso por las consultoras privadas: la fundación FIEL comunicó ayer que, en enero, la producción creció el 7,1% interanual, destacando una suba de 47,9% en el rubro autos.

Por su parte, en la provincia de Santa Fe, uno de los polos de producción más importante del país, la industria mostró en diciembre pasado una expansión interanual del 11,7%. De este modo, en 2010 la producción acumuló una mejora del 12,4%. Según la Federación Industrial provincial, la expansión estuvo explicada por el dinamismo de los sectores automotriz (+26,5%), minerales no metálicos (17,5%) y metalmecánica (+14%), entre otros.

Fuente: Tiempo Argentino.

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La aversión al riesgo ya impacta de lleno

Las acciones líderes de la Bolsa cayeron ayer 1,37%, mientras los bonos de la deuda soberana se hundieron hasta más de 5% y la cotización del dólar paralelo subió a $ 4,22. El clima se vio enrarecido por el crítico contexto externo: “Acompañando la negativa evolución de los mercados internacionales, los activos financieros locales volvieron a verse impactados por la mayor aversión al riesgo global que disparó la crisis política en Libia”, diagnosticó el economista Gustavo Ber.

El índice Merval quedó así en 3429,08 puntos en la plaza local, que negoció un importante volumen de $ 145,8 millones en acciones, con pérdidas destacadas para Edenor (-5,22%), Banco Hipotecario (-5%) y Grupo Financiero Galicia (-2,9%). El balance fue parcialmente compensado por las ganancias de las petroleras (Petrobras Brasil, +3,6%, e YPF, +1,9%), cuyos precios subieron precisamente por el alza del petróleo, derivado de la crisis.

En el mercado de bonos, el Discount en pesos perdió 5,35%, el Par en pesos cayó 4,92% y en dólares con legislación doméstica cedió 3%, el Cupón PBI en pesos mermó 1,7%, en dólares con ley argentina perdió 1,2% y con ley foránea 1,3%, en la Bolsa porteña.

En Wall Street, el Dow Jones cedió 0,9%, mientras que el tecnológico Nasdaq profundizó la baja a 1,21 por ciento.En la región, el índice Bovespa de la Bolsa de San Pablo ganó 0,7 por ciento, también gracias a las petroleras.

-1,37% 
Fue la baja del Merval ayer; el Discount en pesos perdió 5,35%, mientras que el cupón PBI mermó 1,7 por ciento.

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A partir de junio comenzarán a circular monedas de 2 pesos

Esta alternativa surgió ante la falta de reposición de las unidades deterioradas y la necesidad de dotar al mercado de billetes de alta denominación

Vuelve al centro de la escena la escasez de billetes nuevos. Ahora el problema se está sintiendo en los cajeros automáticos, que ven complicado su funcionamiento por el deterioro de los billetes.

Ya es sabido, según informa Ámbito, que la Casa de Moneda no hizo a tiempo para imprimir las unidades que inyectaba al mercado el Banco Central.

Pero por este motivo tampoco se reemplazaron las unidades que se deterioraban por su uso diario.

Por ello es que permanecen en la plaza billetes que normalmente el Banco Central hubiera retirado de circulación.

El jueves llegarán más billetes desde Brasil. Hay otro cargamento que está por aterrizar la semana próxima. No están previstas compras ni impresiones en Chile. 

Se espera que en junio se reemplace el billete de 2 pesos por una nueva moneda. 

Este año se terminarán inyectando mil millones de nuevos billetes y de diferentes denominaciones (también para reemplazar los deteriorados).

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Bonos se hunden hasta 8,6% y se paga costo récord para sacar dinero del país

Hubo sangría en los títulos y se disparó a un máximo histórico el costo que aceptan los inversores para salir de la plaza local vía bonos. El Central vendió u$s 50 millones en futuros.

La crisis política en Medio Oriente –sumada a la revuelta en Grecia– no perdonó ayer a los activos argentinos. A la par de la caída de las bolsas en el mundo, el mercado local enfrentó una huida generalizada de inversores.
Los títulos públicos se hundieron hasta 8,6%, principalmente los de pesos y el atractivo de fugar capitales se disparó: ayer el contado con liquidación –operación para sacar fondos del país vía los bonos– alcanzó su máximo histórico. 
El tipo de cambio que surge de esa operación financiera, o sea el costo que paga el inversor para salir de la plaza local sin pasar por el mercado cambiario, llegó a $ 4,21. La brecha entre esa cotización y el precio del billete mayorista, que cerró en 
$ 4,029, nunca fue tan alta.
El mecanismo de fuga se dio vía los Bodenes 2015 y 2012, títulos en dólares pero con legislación local que también se negocian en Nueva York. Por eso estos bonos estuvieron más demandados, ya que los compran para triangular la operación y liquidarlos en el exterior. 
Por el resto, hubo sangría pura. El Par en pesos se hundió 8,58%, el Discount en la misma moneda cayó 6,07% y el Bogar 2018 tropezó 2,15%, entre los más perjudicados. Los de dólares se mantuvieron más firmes, incluso porque son los que más liquidez presentan en el mercado. Por ejemplo, el Boden 2015 sólo cedió 0,52% mientras que el Boden 2012 subió 0,38%. Ni siquiera los cupones atados al Producto Bruto Interno (PBI), que venían soportando bien los golpes, pudieron con la ola de ventas y cayeron 1,5% en promedio. 
Hubo un buen caudal de negocios en el Mercado Abierto Electrónico (MAE), donde se hicieron operaciones por $ 1.911 millones. Estos niveles de negocios marcan que la baja fue convalida por los inversores. El riesgo país, el indicador que mide el JPMorgan, subió levemente para quedar en 560 puntos básicos.

Ventas a futuro

Si bien el mercado cambiario anduvo sin sobresaltos, controlado por el Banco Central en el tramo mayorista, la autoridad monetaria salió a bajar las expectativas de devaluación en los contratos a futuros. El Central puso en las pantallas unos 500 contratos para todos los plazos a futuro hasta febrero del 2012, con la idea de que el mercado se abastezca y cediera la presión. En total, se calcula que vendió alrededor de u$s 50 millones en esta plaza.
En el mercado contado, con un volumen reducido, la autoridad monetaria compró unos u$s 30 millones y el billete mayorista cerró en $ 4,029. El dólar en las casas de cambio se mantuvo sin alteraciones en $ 4,05 al público. El euro, por su parte, operó en $ 5,45 y $ 5,55 para la compra y venta respectivamente marcando un alza de entre 2 y 3 centavos respecto del cierre anterior. 
Con respecto al dólar “blue”, o sea el que se consigue en la cuevas del microcentro porteño, cedió un poco a $ 4,16. Esta cotización responde a los controles de la AFIP y el BCRA para comprar billetes en el mercado formal. Además del negocio que representa comprar dólares a 
$ 4,05 en los bancos y venderlos en la informalidad a un precio de $ 4,11 la punta vendedora.

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