Argentina tiene que empezar a pensar en pesos

Así, el senador Aníbal Fernández volvió a defender las restricciones a la compra de dólares y afirmó que “nadie le quiere perjudicar la vida a nadie” con las medidas.

Anibal Fernandez

El senador Aníbal Fernández volvió a defender las restricciones para la compra de dólares impulsada por el Gobierno, consideró que “la Argentina tiene que empezar a pensar en pesos” y advirtió a los críticos del cepo cambiario que “ni sueñen ni piensen” que ‘la línea de flotación de las divisas va a provocar daño” a la economía.

“Uno tiene que pensar en la realidad de la totalidad de los argentinos. Solamente el 11% de los argentinos atesora en dólares, el resto no tiene nada que ver con este tema. Hay que tomar políticas que nos comprendan a todos y nos den soluciones parecidas”, sostuvo el ex jefe de Gabinete.

En radio Continental, Fernández señaló que “el dólar se emite en los Estados Unidos, no se emite en la Argentina” y afirmó que “nadie le quiere perjudicar la vida a nadie” con las medidas de restricción cambiaria.

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Conozca cuales son sus derechos para comprar dólares

Los expertos explicaron qué derechos le asisten a quienes intentan atesorar moneda extranjera y cuáles son las acciones que pueden presentar ante la Justicia para lograr ese objetivo.

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Qué derechos tienen los ahorristas argentinos

Luis Dates y Santiago Maqueda, socio y asociado de Baker & McKenzie, consideraron que las restricciones a la compra de dólares por parte de personas (ya sean físicas o empresas) podrían ser objeto de críticas desde el punto de vista constitucional por diversas razones.

Esto es así, según los expertos, debido a que las medidas gubernamentales no se fundan en ninguna ley formal emanada del Congreso.

Para el especialista abogado constitucionalista, “se está alterando el derecho de propiedad, de nuestra propiedad, no puede haber arbitrariedad. Se viola la Constitución en todos los artículos y se la está quebrando”.

“La Constitución dice que todos los habitantes gozan de sus derechos y, a su vez, también sostiene que tales derechos y garantías no podrán ser alterados por las leyes que reglamenten ese ejercicio”, agregó.

Asimismo, señaló que siempre que la AFIP no compruebe que el dinero es producto de operaciones de “lavado”, ese dinero es válido y legítimo para decidir qué hacer con él.

Por último, consideró que se trata de un “avasallamiento a los derechos y garantías de las personas”, al tiempo que aseguró que no hay ninguna justificación legal a los controles como así también a las limitaciones a la compra de dólares.

Desde Baker & McKenzie coincidieron en que las medidas adoptadas por el Gobierno podrían cuestionarse por “irrazonables”, ya que violan el derecho de propiedad.

“Parecería que un condicionamiento a la adquisición de moneda extranjera con distintas finalidades (ahorro, gasto en el extranjero, adquisición de inmuebles), por razones de fiscalización tributaria, no sería razonable: la AFIP cuenta con otros medios menos lesivos de la propiedad -como los que usa sobre el resto de las operaciones- para lograr los mismos o mejores resultados”, indicaron Dates y Maqueda.

En tanto, el abogado constitucionalista Gregorio Badeni explicó que el Estado puede adoptar medidas que impidan la libre comercialización de moneda extranjera si la finalidad fuese la preservación del valor del peso.

Sin embargo, remarcó que esa situación “sólo podría hacerse por una ley del Congreso que faculte al Poder Ejecutivo para esa tarea, en tanto que éste, mediante un decreto, podría subdelegar en algún ministerio o, eventualmente, en el Banco Central”.

En concreto, para Badeni el problema radica en que la AFIP no tiene como atribución la de regular, participar o intervenir el mercado cambiario.

Y en el mismo sentido se manifestó Alicia López, ex gerente del Banco Central, quien afirmó que las tareas que está haciendo el organismo de recaudación le corresponden, pura y exclusivamente, al BCRA.

Qué hacer ante la imposibilidad de comprar dólares

En cuanto a las alternativas procesales que tienen los afectados, los especialistas de Baker & McKenzie destacaron que existen al menos cuatro.

En efecto, Dates y Maqueda puntualizaron que los ahorristas pueden:

1) Impugnar las normas de la AFIP sin que ésta haya denegado aún una operación. En tal caso, se podría evaluar la posibilidad de accionar judicialmente mediante el inicio de una pretensión declarativa de inconstitucionalidad.

2) Plantear en sede administrativa un “reclamo impropio”, donde se solicite la derogación de los actos administrativos de alcance general. Si es denegado, quedará abierta la posibilidad de acceder a la Justicia.

3) Interponer un amparo, argumentando que el fisco habría afectado derechos constitucionales de manera manifiestamente ilegítima, siempre que se hubiese denegado la autorización para adquirir las divisas.

4) Tomar la vía administrativa, con el consecuente agotamiento que implica tener que interponer recursos y esperar un resultado desfavorable para luego acudir a las instancias judiciales.

Los abogados de Baker & McKenzie recordaron que hay que tener en cuenta que la jurisprudencia es cada vez más restrictiva con respecto a la procedencia del amparo, sobre todo si se trata de cuestiones patrimoniales como ésta.

Por su parte, Laura Calogero, del Colegio de Abogados de la Capital Federal, explicó que “no es ilegal que el Gobierno quiera controlar el mercado”, y advirtió que “no es que la gente no pueda ahorrar, sino que no puede elegir esta forma de ahorro”.

No obstante, remarcó que se puede pedir la ilegalidad de la medida cuando, por ejemplo, una persona pactó una operación en dólares y luego no puede hacerse de ellos para complementar la transacción.

Otro ejemplo donde puede utilizarse esta opción sería cuando quien quiere hacerce de los billetes verdes señó una casa y, luego, no puede cancelar la deuda por no obtenerlos.”Ahí sí podría pedir un amparo para comprar el dinero necesario para afrontar sus obligaciones”, expresó Calogero.

Propuesta de cambio

En este contexto, el senador del FAP por la provincia de Buenos Aires, Jaime Linares, se mostró preocupado porque “el dólar paralelo está marcando el ritmo de la economía cotidiana”, por lo que consideró que lo mejor es “salir de la convertibilidad definitivamente”.

Por este motivo, en los últimos días, presentó un proyecto de ley para que las operaciones sean ofertadas y cerradas en pesos, y las que están en otra moneda puedan ser canceladas en billetes argentinos al cambio oficial del día.

En concreto, el funcionario apunta a que se modifiquen los artículos 617 y 619 del Código Civil con el objeto de que establezca lo siguiente: “Si una persona se ha obligado en dólares, y al día del vencimiento de su obligación no hay divisas ni en el Banco Central ni en ningún banco privado o casa de cambio, el deudor puede cumplir con su obligación dando la cantidad de moneda de curso legal necesaria para convertir la suma de moneda extranjera al tipo de cambio oficial vigente al momento de hacer frente a la obligación”.

Por otro lado, también busca modificar la Ley de Lealtad Comercial y La Ley de Defensa del Consumidor para que las publicaciones de los bienes, muebles, inmuebles o servicios, por cualquier medio, se expresen en pesos y que tanto en la oferta dirigida a consumidores potenciales como en los documentos de venta, el precio sea expresado en la moneda de curso legal de la Argentina.

“Los ciudadanos que se encuentran endeudados en dólares no pueden adquirirlos en el mercado oficial, debiendo recurrir al paralelo, del que escandalosamente se publica su cotización como si fuera una cifra oficial y que es tomada para la celebración y cancelación de operaciones entre particulares, con el consecuente incremento de casi un 22% en el monto de las obligaciones”, concluyó Linares.

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La AFIP controlará la compra de dólares con créditos hipotecarios

En un mercado cambiario virtualmente cerrado, los únicos que tenían la certeza de que podrían comprar todos los dólares que necesitaran eran aquellos que habían tomado un crédito hipotecario en pesos y quisieran comprar divisas para cerrar la compra de su vivienda.

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Ayer se supo que esa certeza llegará a su fin el 4 de junio próximo, cuando la AFIP empiece a pasar su lupa también sobre esas operaciones.
El Banco Central informó ayer que la excepción a los controles de la AFIP para la compra de dólares de la que gozan los deudores hipotecarios quedará sin efecto. Fuentes oficiales aclararon que con el nuevo sistema, en principio, las operaciones serían validadas en forma automática. Sin embargo, desde la AFIP –la entidad encargada de esa validación–, se negaron a dar precisiones respecto de los criterios que aplicarán en este control, y despertaron todo tipo de temores respecto a la implementación de nuevos límites a la compra de dólares.
Desde pocos días después de la imposición del cerrojo de la AFIP a la compra de divisas, a fines de octubre del año pasado, las personas a las que se les hubiera otorgado un crédito hipotecario quedaron exentas de los límites a la compra de dólares.
La excepción, dictada como transitoria por 15 días a través de una comunicación del Central publicada el 10 de noviembre último, y cuatro días más tarde extendida hasta tanto se implementara un sistema de información de la AFIP, tenía por objetivo evitar que la escasez de dólares frenara las compras de viviendas apalancadas por créditos hipotecarios.
En el sector bancario afirmaron ayer a El Cronista que, hasta ahora, la excepción venía funcionando perfectamente. El 100% de las operaciones de compra de divisas hechas con dinero de un crédito hipotecario venían siendo aprobadas por la AFIP, contra apenas un 25% de aprobaciones en el caso de compra de dólares para atesoramiento.
Un funcionario de un banco con presencia relevante en el mercado hipotecario estimó, en conversación con El Cronista, que a pesar del cambio de régimen de información, la AFIP mantendría la política de autorizar compras de dólares con los pesos de un crédito para vivienda. Sin embargo, al igual que en el caso de los límites para comprar dólares, los criterios para una validación no les fueron comunicados por la AFIP.
Según datos de la Cámara de la Industria Inmobiliaria, algo más del 6% de las operaciones de compraventa de inmuebles está apalancada con créditos hipotecarios. Es una porción menor del mercado, pero pertenece casi totalmente a familias que adquieren su vivienda, y no a inversores que buscan un resguardo para sus ahorros. Por eso, es uno de los rincones más sensibles del mercado inmobiliario que ya vive un parate importante por los límites a la compra de dólares.
Según el Colegio Público de Escribanos de la Capital Federal, la cantidad de escrituras se redujo 11% en el primer trimestre, respecto al mismo período del año pasado. La baja se inició en noviembre cuando nació el cerrojo de la AFIP. Según el último relevamiento, la caída más pronunciada se produjo en abril y fue de 25%.
En el nuevo escenario, muchos vendedores que se encuentran ante la imposibilidad de obtener dólares optan por sacar el inmueble del mercado y así la baja en la oferta supera el 20%. Los operadores del mercado inmobiliario sostienen además que la brecha entre el dólar oficial y el paralelo, complicó aún más el escenario para los negocios.

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Comienza a regir hoy el nuevo control de cambios que alcanza a los turistas

El organismo de recaudación impuso un nuevo sistema online para quienes deban adquirir divisas para salir del país. Cuáles son los datos que habrá que informar para tener “visto bueno” y por qué los analistas hablan de una “ventanilla electrónica” especial para turistas.

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La Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) oficializó hoy una herramienta informática, que funcionará a través de la página web del organismo, para solicitar información adicional a los contribuyentes que adquieren paquetes de viajes al exterior a través de operadores turísticos.

Por medio de la resolución general 3.333, la herramienta informática “Viajes al exterior” exigirá información que será sustancial y de relevancia para fortalecer los controles de la AFIP en la compra de divisas extranjeras.

Qué establece la norma
La nueva normativa emitida por la AFIP, establece un régimen de información que estará destinado a aquellas personas que demanden la adquisición de moneda extranjera para realizar gastos en sus viajes al exterior.

De esta manera, quienes necesiten divisas, ya sea por razones de turismo, salud, estudios, congresos, conferencias y gestiones comerciales, entre otras, deberán cumplir previamente con el mencionado mecanismo.

Lo llamativo es que la resolución general 3.333 fija que, una vez presentadas las reseñas requeridas, el organismo de recaudación “efectuará evaluaciones sistémicas, en tiempo real, sobre los datos ingresados y emitirá la respuesta correspondiente del monto en pesos validado para la adquisición de moneda extranjera”.

Así, lo que sólo parecía ser un régimen de información, en realidad esconde un nuevo sistema que validará la compra de divisas para los viajeros o, lo que es lo mismo, un desdoblamiento del control cambiario.

Es decir, que quienes quieran adquirir dólares para atesorar, lo harán por una “ventanilla virtual”, mientras que, los que los usen para salir del país, deberán ir por otra.

Los considerandos de la norma, hacen referencia a “la verificación -en tiempo real- de la procedencia de la solicitud del sujeto que la pretende realizar, a fin de adoptar las acciones de control y fiscalización que correspondan de manera anticipada y sistémica”.

Motivo por el cual “procede precisar -con carácter general- el procedimiento a seguir por los sujetos que pretendan adquirir moneda extranjera cuando manifiesten el destino específico mencionado”.

Cuáles son los datos que deben informarse

En el anexo I de la resolución, el organismo de recaudación establece cuáles son los datos que deben informar los interesados en adquirir las divisas.

El suministro deberá realizarse a través del servicio denominado “Consulta Operaciones Cambiarias”, opción “Viajes al exterior”, del sitio web de la AFIP. Allí habrá que consignar:

1. Clave Única de Identificación Tributaria (CUIT), Código Único de Identificación Laboral (CUIL) o tipo y número de documento de identidad.

2. Apellido y nombres.

3. Fecha de nacimiento.

4. Actividad laboral o profesional.

5. País de destino y escalas.

6. Motivo del viaje.

7. Fecha de salida.

8. Fecha de regreso.

9. CUIT del operador turístico, agencia de viajes o similar, costo del viaje, cantidad de cuotas y forma de pago de las cuotas: tipo de moneda y vencimiento.

10. Medio de transporte.

11. Cantidad solicitada en pesos para la adquisición de divisas.

 

La norma aclara que, para poder realizar el trámite, el interesado deberá contar con una Clave Fiscal con nivel de seguridad 2.

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Se fortalece el real por sobre el dólar

La moneda brasileña vuelve a operar bajo dos unidades por moneda estadounidense.

real

En una jornada si movimientos oficiales de mercado en Argentina el Real aprovecha para fortalecerse sobre el dólar.

El real brasileño se fortalece y vuelve a operar bajo las 2 unidades por dólar por primera vez desde el 14 de mayo, después que el Banco Central intensificó sus intervenciones en el mercado cambiario.

Asó, el real sube un 1, 45% a 1,992 unidades por dólar americano.

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Cómo dolarizarse sin la AFIP ni el dolar blue

En tiempos de cerrojo, las alternativas para dolarizar ahorros no son muchas ni baratas, pero las hay. Los títulos soberanos en dólares son la vía más utilizada para atar los ahorros a la evolución del tipo de cambio. Provincias y empresas ofrecen bonos en pesos que siguen al tipo de cambio oficial. También hay otras vías indirectas al dólar. 

bonos dolares

A falta de dólares, existen opciones para dolarizarse sin necesidad de pasar bajo la lupa de la AFIP ni recurrir al mercado informal. Bonos, acciones y algunas inversiones inmobiliarias ofrecen vías para ir hacia el dólar aunque, cabe aclarar, algo caras o indirectamente relacionadas con el precio de la divisa.

La opción más tradicional es recurrir a los bonos soberanos en dólares. De todas las alternativas disponibles tiene la ventaja de que permite hacerse de dólares propiamente dichos. La desventaja es que es cara: el mercado se ha adelantado a esta corrida contra el peso, y lleva meses dolarizándose por esta vía.

Lo más común es recurrir a los bonos más cortos. El Boden 2012 vence en agosto próximo, por lo que sus tenedores se harán acreedores al pago de la totalidad de su valor ese mes. Como cotiza cerca de los $ 600,25 –se paga en pesos– por cada u$s 100, se está pagando por cada billete norteamericano que se recibirá en agosto $ 6,0025, un tipo de cambio que se llama “dólar implícito” y que en el mercado ya lo dan por muy costoso. Pero si la alternativa es pagar $ 6,14 en el mercado informal, quizás no sea tan mala idea. Los que optan por el Boden 2013 están pagando $ 5,56 por dólar, aunque deberán esperar al vencimiento en abril del año próximo para tener los billetes en la mano.

“Es una opción para quien quiere el dólar sí o sí, porque la verdad es que el rendimiento es negativo”, dijo Juan Pablo Vera, de Tavelli & Asociados. “Para quien está haciendo una inversión de largo plazo, es mejor ir por bonos más largos”, opinó.

El Bonar 2017, por ejemplo, ofrece un rendimiento de la inversión del 7,5%, algo pobre, pero algo es algo.

Una buena forma de invertir en bonos en dólares para quienes no se le animan al mercado financiero son los fondos comunes de inversión de renta fija. Invierten la mayor parte de su cartera en títulos en dólares. Claro que su rendimiento sigue de atrás al de la divisa.

Otra manera de atarse a la suerte del dólar es invertir en títulos “dollar linked”, como el que emitió la Provincia de Buenos Aires esta semana. Son bonos en pesos que ajustan por el tipo de cambio, se compran en pesos y pagan amortización y vencimientos en esa misma moneda. Claro que siguen la cotización oficial del dólar y nada garantiza que, al momento de su vencimiento, la AFIP permita usar esos pesos para comprar dólares. Pero los expertos los ven como una opción intermedia para cuidarse de la devaluación del peso. El Banco Hipotecario emitió recientemente un bono dollar linked e IMPSA lo haría en breve.

Leonardo Chialva, de Delphos Investment, agrega otra alternativa de su preferencia. “Como la alternativa de ir a bonos ya está prácticamente agotada, estamos viendo interés por acciones de empresas que exportan y cuyos valores se relacionan, indirectamente, con el del dólar”, dijo. Títulos como el de Aluar, Siderar o Molinos serían algunos ejemplos. “Es asumir algo más de riesgo, pero son activos de empresas que cobran en dólares y que, en pesos, valen menos que hace 4 meses”, añadió.

Las sociedades de bolsa cobran una comisión del 0,5% más por operar con bonos y del 1% por operar con acciones, en ambos casos más IVA.

Por último, los bonos en pesos ajustados por CER están captando la atención, si bien no como forma de seguir al dólar, sí como una manera de ganarle a la inflación. “El Bogar 18 rinde 12,7% más CER, o sea por encima del 20%, con buena relación riesgo beneficios”, señala Vera, de Tavelli.

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El euro también tiene su versión blue llamado bleu y ya cotiza a $ 7,50

Con las mismas restricciones que operan en el mercado del dólar oficial, las operaciones con euros también se han trasladado a la plaza paralela. Para los ahorristas, comprar euros implica una menor cantidad de billetes y la posibilidad de adquirir otra moneda además del dólar. Los especialistas sostienen que seguirá más firme porque el BCE ha emitido menos que la Fed.

euro bleu

El euro tiene sus propios fantasmas. Y éstos no habitan demasiado lejos de donde moran las inquietas figuras que se dedican a comprar y vender dólares a precios extraoficiales. En idioma blue, ayer se llegó a pagar $ 5,94 por cada billete de dólar. Como la cotización paralela del euro respeta la misma brecha que existe en el mercado oficial, el precio del billete europeo en la plaza cerró ayer en $ 7,48 (vendedor) y $ 7,43 (comprador). Eso sí: al euro paralelo no se le dice blue, sino“ euro bleu ”bajo riesgo de quedar incluido en el resistido club de los “afrancesados.

Sin pisar el terreno de las apologías, los panegiristas del euro señalan que el billete también ha comenzado a demandarse cada vez más, principalmente porque sirve para diversificar. En este sentido, destacan que existen códigos que le son propios al librecambio de esta moneda, aunque hay un común denominador con aquellos que buscan dólares. Por ejemplo, habrá que tener presente que no todas las mesas de dinero que trabajan dólares lo hacen en euros, aunque sí todo el que tiene euros está obligado el verbo es excesivo a ofrecer dólares. Los arbolitos del microcentro (una especie en vías de extinción), que constituyen el corpus de vendedores minoristas del mercado ilegal de divisas, también respetan estas normas no escritas que tienen su génesis en el juego de la oferta y la demanda y, comentan, de la fidelización de clientes.

Otro de los argumentos de aquellos que apuntan a no discriminar al euro a la hora de realizar operaciones y que también aplica al mercado informal–, es que al ostentar un valor mayor al del dólar, la cantidad de billetes que se obtienen fruto de la transacción necesita de menor espacio –algo central por razones de seguridad– para ser trasladado. Por ejemplo, los 1.000 billetes de $ 100 que habría que trasladar para cambiar $ 100.000 en el mercado informal se transforman en 28 billetes de 500 euros, contra los 169 billetes de 100 dólares.
El euro es más negociado en las grandes operaciones que en las pequeñas, con excepción de los turistas que viajan a Europa y necesitan mayor cantidad de divisas de las que le ofrece el mercado oficial, señaló un operador de una mesa de dinero que hace euro bleu.

Datos a favor del euro

Vale tanto para el oficial como para el paralelo. El euro, que para muchos tiene todas las de perder, podría transitar sin contratiempos la crisis de Grecia, España & Co. En esto, la gente de la banca suiza UBS parece poner las manos. Un informe de la firma señala que la moneda tendría un piso en 1,25 por dólar (ayer cerró en 1,26) debido, en primer lugar, a que la Reserva Federal ha dispuesto un gran despliegue de emisión monetaria, algo que le pone debilidad al dólar, mientras que el Banco Central Europeo se ha cuidado de hacerlo. En segundo lugar, hacen foco en que los números de las cuentas públicas de la zona euro tomada como conjunto resultan llevaderos, no así tomando cada país por separado donde hay fuertes diferencias entre Alemania o Francia y Grecia.

Otro punto a destacar (por UBS) es que los petrodólares que ha acumulado por ciento de miles de millones por los bancos centrales y por los fondos soberanos de los países nórdicos como Noruega y Suecia, además de Nueva Zelanda, Australia, Canadá y algunos de Medio Oriente, también han sufrido la diversificación.

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El BCRA apura el alza del dólar oficial, pero se le va el paralelo

La tasa de devaluación anualizada, que el presupuesto estimó en 8%, al ritmo actual ya supera el 13,5%.

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La brecha abierta entre el valor , cada vez más testimonial para miles de argentinos, del dólar oficial y el del paralelo se amplió ayer algunos puntos más: abandonó el rango del 25% en que parecía haberse asentado durante la semana pasada para deslizarse al 27,5 por ciento.

Fue tras una jornada en la que el peso se devaluó 1,5% en el mercado informal frente al dólar (subió de $ 5,62 a $ 5,71 para la venta en esta clase de operaciones) e hizo lo propio, aunque a un ritmo 10 veces más lento, en la plaza formal mayorista, donde subió de $ 4,4590 a $ 4,4650, sólo por impulso de las compras del Banco Central (BCRA), que ayer alcanzaron los US$ 110 millones, con lo que acumula más de 1100 millones adquiridos en el mes.

El dato muestra que ambos segmentos de mercado se manejan con la misma tendencia. Así, en todo caso, la reaparecida tensión cambiaria es el resultado de la velocidad que el mercado (en el segmento paralelo) y el Gobierno, en el oficial, quieren imprimirle al evidente proceso de depreciación del peso.

Por lo pronto, el BCRA viene aumentando el ritmo de devaluación del peso en las últimas semanas. Ya se alejó el rango del 8% fijado en el presupuesto y archivó el objetivo de un promedio de $ 4,40 para el billete en el año. Desde hace tres semanas hace todo lo necesario para que el precio minorista del dólar, que había subido apenas 7 centavos en el primer trimestre del año, ya escale 5 centavos en lo que va de mayo (+1,1%), mes en que se comenzó ofreciendo en pantallas de las agencias del microcentro porteño a $ 4,43, mientras que ahora no baja de $ 4,48.

De hecho, cuando está por cerrar cada jornada cambiaria los operadores describen que es habitual ver al Central barrer con todas las ofertas existentes, convalidando precios que aseguren un deslizamiento de medio centavo promedio por día en el tipo de cambio mayorista.

Los analistas sostienen que el cambio de conducta del BCRA fue gatillado por la decisión de Brasil de dejar atrás la sostenida revalorización del real.

El principal socio comercial argentino viene propiciando un agresivo deslizamiento cambiario, combinado con un escalonado descenso en su tasa de interés de referencia. Ese cóctel logró que el dólar quiebre en ese mercado la barrera psicológica de los 2 reales (ayer tocó 2,045) y el real retroceda a niveles que no mostraba desde hacía tres años. Así, queda a la vista que el BCRA hace equilibrio para tratar de no quedar alejado de la tasa de devaluación de una moneda que explica más del 30% de la menguada competitividad del tipo de cambio real argentino.

Pero en la carrera con el paralelo, corre de atrás y se apoya en la estrategia represiva a la que apeló el Gobierno, lo que, a juicio de algunos analistas, no hace más que alimentar un círculo vicioso.

UNO POR ESCALERA, OTRO POR ASCENSOR

“Los embates policíacos contra cuevas y arbolitos restringieron aún más la magra oferta en el mercado paralelo y son uno de los factores que estimulan la escalada del dólar blue. La proliferación de controles eleva la ansiedad financiera, aumenta la vocación del público por dolarizarse y el ciclo se cierra con una demanda exacerbada que obliga al Gobierno a redoblar las medidas represivas”, sostuvo el consultor Federico Muñoz, en un informe en el que advirtió que la torpe estrategia oficial “sembró un grado de incertidumbre tal que amenaza con paralizar la actividad económica”.

En la consultora Ledesma & Asociados creen que el nuevo episodio de tensión cambiaria (que tiene también su correlato en una renacida salida de depósitos en dólares de los bancos) tiene el mismo punto de partida del anterior. “Los agentes perciben que la oferta de divisas es insuficiente para satisfacer a la demanda al precio actual y reaccionan en consecuencia, acelerando el proceso de ajuste”, describen.

Y reparan en una paradoja: el valor extra que las trabas en el mercado cambiario les dieron a los bonos de la deuda que se pagan en dólares, ya sea porque son los que aseguran un acceso futuro al billete o porque permiten fugar divisas del país al suscribirse localmente en pesos y liquidarse en el exterior en dólares.

“La estrella de este proceso es el Boden 2012, aquel bono que recibieron los ahorristas que quedaron presos del corralón y que es parte de una lucrativa operación especulativa orientada a eludir el nuevo corralón cambiario, y es también uno de los argumentos esgrimidos por el Gobierno para justificar los mayores controles porque hay que pagar en agosto su última cuota.” Esto explica que el bono siga siendo muy demandado aun cuando ofrece tasas de rendimiento negativas que superan el 50% anual.

ANÍBAL FERNÁNDEZ: SI ES EN BLANCO, SE AUTORIZA
El senador kirchnerista Aníbal Fernández aseveró en declaraciones a la TV que la compra y venta de dólares en el mercado oficial “se va a ir regularizando con el sistema que la AFIP está poniendo en funcionamiento”. Pese a que ayer volvió a ampliarse la brecha entre el tipo de cambio oficial y el informal debido a la creciente demanda de divisas por parte del público, el ex jefe de Gabinete dijo: “Por una decisión de la Presidenta, ha sido muy clara la AFIP en que para comprar dólares primero hay que demostrar la licitud de los fondos”. Fernández incluso ironizó: “¿Es tan ilógico lo que se está pidiendo? Usted tiene que demostrar que su plata es blanca, por llamarla con el idioma popular que todos decimos, y si es una plata blanca, la AFIP lo autorizará oportunamente para hacerlo, en función de la capacidad que se tenga para vender al cambio oficial, que es lo que nos interesa a nosotros”.

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Monotributo: Hoy vence la recategorización

La AFIP resaltó que el contribuyente estará correctamente categorizado “cuando se encuadre en la categoría que corresponda al mayor valor de sus parámetros: ingresos brutos, magnitudes físicas o alquileres devengados”.

monotributo

La Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) recordó hoy 21 de mayo vence el plazo para la segunda recategorización anual de los contribuyentes inscriptos dentro del Régimen Simplificado (Monotributo).

“Los contribuyentes que hayan superado alguno de los otros parámetros fijados en el Régimen Simplificado podrán cambiar de categoría”, informó el organismo en un comunicado.
Para ello, “deben considerarse los ingresos acumulados, la energía eléctrica consumida y la superficie afectada a la actividad al finalizar el cuatrimestre”, aclaró, al tiempo que señaló que el importe de la nueva categoría deberá ser abonado a partir de junio.

La AFIP resaltó que el contribuyente estará correctamente categorizado “cuando se encuadre en la categoría que corresponda al mayor valor de sus parámetros: ingresos brutos, magnitudes físicas o alquileres devengados”.

Asimismo, agregó que “si no ha transcurrido un cuatrimestre calendario completo desde el mes de inicio de actividad, inclusive, hasta la fecha de recategorización, no están obligados a cumplir con la recategorización”.

En tanto, los contribuyentes que no hayan tenido modificaciones pueden permanecer en la misma categoría abonando el importe que corresponda a la misma. A partir de la resolución general 3328 publicada la semana pasada -recordó la AFIP- se “ha intensificado los controles para excluir del Monotributo a quienes realizan gastos o efectúan compras de bienes inmuebles o muebles registrables de carácter suntuario, o que poseen acreditaciones bancarias, incompatibles con los ingresos brutos máximos admisibles para sus categorías”.

“A partir del cruce de datos obtenidos de los regímenes de información vigentes y de las tareas de fiscalización de la Dirección General de Recursos de la Seguridad Social, la AFIP excluirá a los que se categoricen incorrectamente”, advirtió.

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Se estabilizó la brecha entre dólar oficial y dólar blue

Quedó en torno del 25%; dudan de si es un equilibrio de mercado o el resultado de mayores controles de la AFIP.

La brecha abierta entre el precio del casi inaccesible dólar oficial y la del denominado paralelo se estabilizó en torno del 25% esta semana, aunque los analistas y operadores no están seguros de si se trata de un equilibrio de mercado o de un techo coyunturalmente impuesto por la ofensiva que lanzó el Gobierno contra las operaciones cambiarias en negro, apenas detectó que tendían a multiplicarse.

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El mercado informal ganó dimensión e influencia en el resto de la economía apenas la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) aplicó una vuelta de tuerca más al torniquete cambiario, que, entre los individuos, puso en práctica desde el último día de octubre.

A poco de iniciado el mes en curso, “la posibilidad del acceso minorista a través de los mecanismos formales (bancos y casas de cambio) se redujo prácticamente a cero con el endurecimiento de los controles fiscales, y así se disparó la brecha con los precios marginales”, reconoció ayer en un informe la consultora Analytica.

Lo que siguió de allí es más de manual. Buena parte de los que no pudieron comprar divisas en los mostradores formales, ante la necesidad (deudas, viajes al exterior, etcétera) o la ansiedad por dolarizarse, comenzaron a buscar la forma de hacerse como sea de billetes. Así, esa demanda puso el precio de la divisa en segundo plano y, en esas condiciones, no tardó en atraer la oferta.

La City porteña y sus equivalentes en grandes ciudades del interior tuvieron entonces su primavera en pleno otoño. En medio de la escapada del dólar paralelo (subió de $ 5,05 a $ 5,60 en una semana) florecieron los “arbolitos” y las cuevas.

Sólo entonces el Gobierno reaccionó lanzando múltiples operativos de control e inspecciones que no sólo involucraron a personal humano y canino de la AFIP, sino que también debieron sumarse a ellos gendarmes, prefectos, policías y hasta agentes de inteligencia.

La ofensiva oficial logró bajar el dólar paralelo en su punta vendedora de $ 5,62 a $ 5,50. Pero la cotización volvió a retomar su tendencia alcista en las últimas 48 horas (ayer cerró a $ 5,60) pese a que se mantuvieron los operativos de la AFIP porque “la demanda privada es sostenida, más allá de que la actividad informal se haya retraído en las últimas 72 horas”, señaló ayer a LA NACION un operador.

Los analistas no se ponen de acuerdo sobre las causas de la renacida tensión cambiaria. Pero no de que el nuevo bloqueo que la AFIP aplicó a las compras minoristas actuó como disparador.

Para la consultora Finsoport, el Gobierno actuó al respecto con “torpeza”. “Si bien la salida de capitales seguía siendo abundante, no ponía en peligro el stock de reservas y, eventualmente, otorgaba todo el tiempo necesario para alguna reestructuración ordenada del sistema de controles. La reacción de poner torniquetes se corresponde con una situación de hemorragia que no existía, pero que, a fuerza de insistir en sembrar incertidumbre podrá tornarse real”, insistió.

Desde Analytica coinciden en que no hay razones estructurales que justifiquen el nuevo sacudón en la plaza cambiaria. Apuntan que el complejo sojero en lo que va del año apenas liquidó 5% menos de las divisas que en 2011, “una diferencia poco significativa, que no explica la astringencia casi absoluta que el Gobierno impone hoy para comprar dólares en el mercado formal”.

Pero admiten que la brecha abierta en torno del 25% entre el dólar regulado y el paralelo debe preocupar ahora más que en el episodio posterior a las elecciones, no sólo porque entonces era menor (10%) sino porque dejar que el mercado fije el precio del dólar en condiciones de incertidumbre es la peor opción.

En la plaza formal los operadores aseguran que las operaciones minoristas siguen mayoritariamente bloqueadas. Y los permisos a empresas para que compren, para pagar deuda o importaciones siguen saliendo con cuentagotas. Esto explicaría por qué ayer el Banco Central pudo comprar unos US$ 190 millones, el mayor monto en lo que va del mes, alzándose con el 42% del total de los dólares que los exportadores volcaron al mercado.

Sus sostenidas operaciones de compras hicieron que la cotización del dólar mayorista se empine de $ 4,4520 a $ 4,4590 para marcar un nuevo máximo. Pese a éstos, en la spizarras del microcentro porteño el minorista se mantuvo sin cambios a entre $ 4,4750 y $ 4,48, un spread tan comprimido como revelador de que los precios de pizarras se asemejan cada vez más a una ficción para miles de argentinos.

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Como acceder a las acciones de Facebook

Que buena parte del planeta ya tenga su propia cuenta de Facebook, a esta altura, no es novedad. Tampoco que la poderosa compañía liderada por Mark Zuckerberg haya decidido salir al Nasdaq Composite, índice donde cotiza la mayoría de las empresas de tecnología e internet, para incrementar (aún más) su importante capital.

acciones facebook

Lo que sí resulta una novedad para muchos son los requisitos que un inversor local debería reunir para intentar participar de la IPO.

“Hay que pensar que la expectativa es grande en todo el mundo. Pero la cantidad de acciones disponibles serán absorbidas seguramente por los inversores institucionales más importantes de Estados Unidos y del mundo”, remarcó Diego Martínez Burzaco, economista jefe de Inversor Global.  Y agregó, “si es difícil para el inversor minorista norteamericano, mucho más lo es para un argentino”.

Para poder tener una mínima esperanza de acceder a acciones de Facebook, el inversor argentino debería contar ya con una cuenta en el mercado americano.

“La otra posibilidad sería a través de algún broker local, pero en ese caso sería a partir de la cuenta propia del broker. La otra chance sería si circunstancialmente Facebook lance el cedear para ingresar en el portfolio minorista”, detalló Martínez Burzaco.

La otra chance para los accionistas argentinos sería que Facebook deje acciones disponibles cuando salga a cotizar. De todos modos, sólo podrían hacerlo aquellas personas que ya tienen una cuenta propia en los Estados Unidos.

“Consultas para entrar en Facebook o cómo hacer para ingresar hay y nos llegan todos los días más. Es la verdad. Todos quieren participar pero será una operación muy difícil. Todos quieren formar parte porque recuerdan lo que pasó con LinkedIn que, en el primer día que salió a la bolsa, subió más del 100%”, destacó.

Jorge Compagnucci, analista de Fénix Report, también dio su visión respecto a las trabas que contarán los inversores locales a la hora de participar de este negocio. “Básicamente los que adquieran acciones en la oferta inicial serán fondos que están obligados a ampliar el abanico de riesgo. Que hoy Facebook salga, para muchos inversores locales no es una buena noticia porque es señal de que estamos próximos a una gran corrección”, dijo.

¿Cuáles son los requisitos?

En primer lugar, el operador local debe abrir una cuenta en los Estados Unidos y, luego operar a través de un brooker, un agente de bolsa en Argentina autorizado.

Actualmente, en hay agentes de bolsa que ’tercerizan’ las operaciones afuera. Pero en cierta manera, en estos casos, no es una operación con todas las disponibilidades legales porque las acciones de compra venta se realizarían a través de un subcuenta que tiene el agente de bolsa en el exterior.

Algunos analistas locales coinciden, por ejemplo, que Argentina no desarrolló jamás un volumen de negocios importante porque muchos de los brokers que operaban en Argentina se fueron a los Estados Unidos.

Pero también existen otras opciones. El inversor común puede invertir en Wall Street mediante una terminal que se descarga por internet y puede hasta ejecutar una orden desde su hogar. El inconveniente es que se supone que ya no se pueden abrir, porque desde hace más de dos años no se pueden realizar envíos de dinero al exterior.

Una forma para poder enviar dinero al exterior es mediante la liquidación de dólares a través de la operatoria del contado con liquidación.

“El inversor compra títulos en dólares y los vende en el exterior. Una vez allí, a las 72 horas pasa a contar con el dinero en dólares y puede operar”, detalló otro operador que prefirió no ser nombrado.

Otras posibilidades

Algunos inversores locales deciden abrir una cuenta en los Estados Unidos mediante sitios de Internet (como, por ejemplo, Ameritrade).

En ese estilo de sitios, se pide al interesado que complete un formulario con su perfil (una especie de incorporación en la cual el inversor debe demostrar conocimiento de lo que está solicitando) y al tiempo, una vez ya enviada la solicitud, la firma envía al interesado un mail de acceso.

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La brigada canina de la AFIP, la responsable de frenar el dólar paralelo

A los empellones, el Gobierno logró ayer hacer retroceder la cotización del dólar paralelo vendedor de los $ 5,62 de anteayer a $ 5,50, en un mercado que tendió a paralizarse ante la proliferación de controles.

perros afip dolares

Gendarmes, prefectos, policías y hasta agentes de la Secretaría de Inteligencia -detectables para los habitúes- escoltaron al batallón de inspectores de la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) que rastrillaron el microcentro y allanaron oficinas en busca de compradores y vendedores furtivos.

Sin embargo, según coincidieron los operadores, nada intimidó más que el desembarco en el lugar de los respetados perros de la AFIP, aquellos que están destinados a combatir el ingreso o la salida no declarada de divisas del país y que, ante la dimensión que amenaza tomar la nueva corrida cambiaria, ahora también son destinados a realizar tareas “internas de inteligencia”.

La presencia de este escuadrón fue ostensible en la zona más neurálgica de la city porteña (en torno al cruce de Sarmiento y San Martín). Y bastó para que los escasos movimientos con que ya operaba la plaza informal (producto de la proliferación de inspecciones y la presencia visible de inspectores) se redujeran a la mínima expresión.

La AFIP cuenta, desde fines de 2011, con un escuadrón de 300 perros adiestrados (de las razas Golden Retriever y Labrador) para detectar dólares y euros no declarados o vulnerando los límites permitidos (fijados en US$ 10.000 por persona) que los viajantes buscan sacar del país.

Fueron presentados a la prensa a mediados de diciembre, cuando se apostaron masivamente en el Aeropuerto de Ezeiza, la terminal de Buquebus y los pasos fronterizos más transitados para clausurar la fuga de divisas por esa vía. Y ganaron fama por sus exitosas pesquisas.

Con el correr de las semanas, la AFIP comenzó a prestar atención a los ingresos no declarados de divisas, ya que en Buenos Aires y las principales ciudades del interior comenzaba a tomar volumen el mercado negro al que se vieron arrojados muchos de quienes la AFIP expulsó de los mostradores legales. Y dicha plaza comenzó abasteciéndose con dólares que ingresaron de países limítrofes, por pasos terrestres.

La situación luego cambió. Cuando la brecha entre el precio del dólar en el mercado oficial y el paralelo se estabilizó en torno al 15%, este último pasó a tener como su mayor fuente de liquidez a los que lograban comprar divisas en la plaza legal: para hacerse una diferencia, nada despreciable en pesos, los vendían en la plaza informal.

Ni hablar cuando esa diferencia tendió a ampliarse más, como en los últimos días, cuando una nueva vuelta de tuerca de la AFIP al torniquete aplicado a la compras legales les traspasó clientela a los cueveros.

Anteayer, la AFIP debió reconocer que el mercado paralelo, que hasta hace horas las autoridades catalogaban de “inexistente”, habría tenido mayor dimensión que la admitida. Lo hizo al informar que detectó 12.000 casos de contribuyentes con inconsistencia entre las compras de divisas realizadas y las declaradas, a partir de las presentación de Ganancias o Bienes Personales del mes pasado.

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