AFIP reformuló el simulador online para poner deudas al día

A fin de facilitar la tarea de los asesores impositivos, la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) reformuló el simulador online del plan de pagos vigente que permite financiar tributos en hasta seis meses.

aumento monotributo

El mismo comprende a aquellos sujetos que actúen en calidad de empleadores y cuyo monto de ventas o ingresos brutos anuales no supere los $10 millones.

La herramienta online -que se encuentra en la página web del fisco nacional- permite conocer la proyección de pagos, los requisitos y las condiciones del referido plan. Para acceder, haga clic aquí.

En primer término, el simulador pide detallar el tipo de deuda a regularizar. Las opciones son las siguientes:

Ajustes resultantes de fiscalizaciones de la AFIP.

Deudas en:

  • Discusión administrativa.
  • Discusión contencioso – administrativa o judicial.
  • Ejecución judicial.
  • El impuesto que recae sobre las erogaciones no documentadas.
  • Multas y tributos a la importación o exportación.
  • Intereses por obligaciones.
  • Obligaciones impositivas y de los recursos de la seguridad social.

 

El plan de pagos por dentro

A través de la resolución general 3.516, el organismo a cargo de Ricardo Echegaray estableció un nuevo plan de pagos permanente para quienes facturan menos de $10 millones al año.

A los fines de encuadrar en el límite antes mencionado, se controlará que, a la fecha de adhesión al plan, se reúnan los siguientes requisitos:

Respecto de la calidad de empleador:

Personas jurídicas y sociedades de hecho: haber exteriorizado como mínimo dos empleados en la declaración jurada del Sistema Integrado Previsional Argentino (SIPA) correspondiente al último período fiscal vencido al mes inmediato anterior.

Personas físicas: haber exteriorizado como mínimo dos dependientes en la declaración jurada del SIPA correspondiente al último período fiscal vencido al mes inmediato anterior, pudiendo contabilizarse dentro de dicho mínimo hasta un trabajador declarado en el registro especial del Personal de Casas Particulares.

Respecto del monto de ventas o ingresos brutos anuales: que hayan sido consignadas en las declaraciones juradas mensuales del Impuesto al Valor Agregado (IVA) correspondientes a los doce últimos períodos fiscales vencidos contados desde el mes inmediato anterior al de adhesión.

“En caso de no registrar ventas, locaciones ni prestaciones de servicios gravadas en los períodos fiscales del IVA indicados anteriormente, se verificarán los ingresos declarados en el Impuesto a las Ganancias en el último período fiscal vencido al mes inmediato anterior a la aludida adhesión”, agrega la norma.

El régimen de facilidades de pago resulta aplicable para la cancelación, total o parcial de:

Obligaciones impositivas y de los recursos de la seguridad social, sus intereses, actualizaciones y multas.

Multas y tributos a la importación o exportación, sus intereses y actualizaciones.

Podrán regularizarse también:

El impuesto que recae sobre las erogaciones no documentadas.

Los intereses y demás accesorios adeudados.

Las deudas en discusión administrativa, contencioso-administrativa o judicial, así como en ejecución judicial, en tanto el demandado desista o se allane totalmente y, en su caso, asuma el pago de las costas y gastos causídicos.

Los ajustes resultantes de la actividad fiscalizadora de la AFIP, siempre que los mismos se encuentren conformados por el responsable y las obligaciones respectivas sean susceptibles de ser incluidas.

Quedan excluidos del régimen los siguientes conceptos:

Obligaciones de cualquier naturaleza que hayan sido incluidas en planes de facilidades de pago presentados a través del Sistema “Mis Facilidades” que se encuentren vigentes, cancelados, reformulados o caducos, así como las diferencias de dichas obligaciones, excepto que surjan de un ajuste de inspección conformado.

Las retenciones y percepciones -impositivas o previsionales-, por cualquier concepto, practicadas o no, excepto los aportes personales correspondientes a los trabajadores en relación de dependencia.

Los anticipos y/o pagos a cuenta.

El IVA que se debe ingresar por las prestaciones de servicios realizadas en el exterior cuya utilización o explotación efectiva se lleve a cabo en el país.

Los aportes y contribuciones destinados al Régimen Nacional de Obras Sociales.

Las cuotas destinadas a las Aseguradoras de Riesgos del Trabajo (ART).

Los aportes y contribuciones con destino al Régimen Especial de Seguridad Social para empleados del Servicio Doméstico y Trabajadores de Casas Particulares.

Las cotizaciones fijas correspondientes a los trabajadores en relación de dependencia de sujetos adheridos al Monotributo, devengadas hasta el mes de junio de 2004.

Las cuotas mensuales del impuesto integrado y las cotizaciones previsionales fijas de los sujetos adheridos al Régimen Simplificado para Pequeños Contribuyentes (RS).

Las cuotas de planes de facilidades de pago vigentes.

El impuesto Adicional de Emergencia sobre el Precio Final de Venta de Cigarrillos.

También se encuentran excluidas las obligaciones correspondientes a los sujetos denunciados por delitos de evasión tributaria.

Los planes de facilidades de pago deben reunir las siguientes condiciones:

Las cuotas serán mensuales, iguales y consecutivas.

El monto de cada una deberá ser igual o superior 150 pesos.

La cantidad máxima será de seis.

La tasa de interés mensual de financiamiento será de 1,35 por ciento.

Las mensualidades vencen a partir del período inmediato siguiente a aquel en que se consolide la deuda y se formalice la adhesión.

La caducidad del plan de facilidades, opera de pleno derecho y sin necesidad de que medie intervención alguna por parte la AFIP ante la falta de cancelación de una cuota.

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Las ventajas de comprar alimentos online

Un estudio refleja las ventajas y conducta que cada vez mas personas de todas las clases (anteriormente solo clase media y alta) llevan a cabo a la hora de comprar alimentos. Simplemente se necesita un computadora, desde las que entrega el Gobierno hasta una Apple, y conexión a Internet privada o publica.

compras online

A simple vista los beneficios resaltan fácilmente. Se ahorra tiempo, la comparación de precios es mas efectiva y se compra realmente lo necesario. Este último punto es el responsable de que el ahorro sea casi de hasta un 50%.

El carrito virtual aliviana cada vez más la compra de alimentos. Salvo para los románticos que disfrutan del paseo y la selección entre las góndolas, empujar el changuito, hacer fila frente a la caja y trasladar los productos pueden resultar tareas que muchos prefieren evitar.

El último informe de la Cámara Argentina de Comercio Electrónico (CACE) muestra que la venta de alimentos, bebidas y artículos de limpieza creció en 2013 hasta los $ 1800 millones de facturación, un 50% respecto del año anterior. Aun descontando el efecto de la inflación, la suma da cuenta de una tendencia creciente que confirman los supermercadistas y que plantea un desafío de estructura logística, diferente al del resto de las categorías del e-commerce.

Comprar a través de una lista electrónica, además, ayuda a los consumidores a protegerse de las múltiples tentaciones exhibidas en las tiendas, en tiempos de inflación y ajuste de presupuestos familiares. La sucursal online es un canal complementario, que revela comportamientos y preferencias. Por ejemplo, surge de los análisis de Coto y de Walmart, que la compra online tiene una frecuencia mensual o quincenal, y que contiene una mayor participación de primeras marcas y, en general, “productos voluminosos y de compra sistemática, como bebidas y leches”, describió Gustavo Sambucetti, director de E-commerce de Walmart, cuyas ventas por la Web alcanzan entre 1 y 2% del total. Otra de las particularidades es que el gasto promedio supera el de las tiendas. “El ticket es hasta cuatro veces mayor”, precisó Sambucetti. Y aunque algunos consumidores se quejan, los supermercadistas afirman que los precios son iguales a los que se ven en las góndolas. Lo que varían, sí, son las promociones.

En el país, también Disco y Jumbo, de Cencosud, tienen oferta online. Carrefour es todavía el gran ausente, aunque no descarta la posibilidad de sumarse. En el camino quedó la web europea LeShop, exitosa afuera, pero acotada a un nicho en el país.

Para Coto, detalló Daniel Padín, CIO de la compañía, “la sucursal online es la que más vende”. Con siete años de operaciones, las ventas a través del sitio “representan el 4% de la facturación total”, porcentaje que surge de un promedio de 70.000 pedidos mensuales que se arman en 16 tiendas. Los números revelan un logro si se contrastan con los del sector en el país, e incluso en mercados como los de Estados Unidos. Padín, que mantuvo como una incógnita la cifra de ventas en pesos, señaló que la compañía aspira a elevar sus ventas en un punto porcentual sobre el total. El límite, aclaró, está dado por las entregas. “Cubrimos todas las bandas horarias; no podemos crecer más porque hay un cuello de botella logístico.” En cambio, el avance tecnológico continúa: este año, se lanzará un nuevo sitio, gestionado sobre un sistema de Oracle, que permitirá una experiencia más personalizada y mobile.

Según Alejandro Rinaldi, director de la comisión de Logística de la CACE y jefe de Servicios y Nuevos Negocios del Grupo Andreani, el rubro de alimentos tiene una realidad diferente en el e-commerce. “Los grandes retails cuentan con estructura propia o tercerizan el servicio, ya que para los logistas son improductivos estos servicios por el alto grado de inversión que se necesita para armar una línea refrigerada, y por lo engorroso del proceso, al tener que retirar para un único cliente en múltiples orígenes”.

Los envíos tienen costo. Por caso, cuestan $ 42 en Coto ($ 145 los de electro) y entre $ 20 y 30 en Walmart. Sin embargo, “eso no cubre los altos costos”, indicó Sambucetti, que no ve limitantes en la logística. Menos aun, porque el 30% de los clientes de Walmart retira en las tiendas concluye La Nación.

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Ahorrar más allá del dólar y ladrillos

Pedro trabajaba y tenía un sueldo de 10 mil pesos, jugó a la lotería y ganó $ 3 millones, una cifra que no hubiese reunido en toda su vida laboral. Se sentía feliz y empezó a planificar su futuro de new rich: iba a dejar su trabajo, viajar por el mundo, ayudar a sus hijos y familiares e invertir para vivir de rentas. Cuando fue a cobrar el premio, debió pagar el 33 por ciento de impuestos.

ahorristas

Le quedaron $ 2 millones netos… y Pedro ya no se sentía tan millonario. Como no tenía mucha idea, invirtió en lo que consideraba más seguro: propiedades. Conclusión: sus $ 2 millones representaban u$s 200 mil. Además de no sentirse ni cerca un millonario, pudo comprar tres departamentos que puso en alquiler y le generaron una renta mensual total de $ 6 mil. Paradoja: ganaba más con su salario que con las inversiones que realizó tras ganar la lotería. Y fue así como Pedro pasó de convertirse en millonario a sentirse más pobre que antes. ¿Cuál fue el problema? Falsas expectativas y poco conocimiento a la hora de hacer rendir el dinero.

En estos tiempos complejos, con inflación y devaluación, pareciera igualmente difícil encontrar la inversión que nos permita dormir tranquilos, porque sentimos el peso de asumir una mayor responsabilidad frente a nuestros ahorros. Para no perder el sueño, debemos tener muy en claro nuestro objetivo real. Desde luego, queremos ganar dinero. Pero, la clave es hallar el equilibrio entre lo que deseamos y lo que estamos dispuestos a hacer para lograrlo.

¿La solución? Diversificación. Es una estrategia que consiste en distribuir el dinero en diferentes inversiones para evitar quedar expuestos exclusivamente a los riesgos de una en particular. Una cartera balanceada incluye instrumentos que responden a diferentes nichos o sectores: así, si uno cae, minimizamos los riesgos porque hay otros que se sostienen. Según el momento, nos inclinaremos por determinadas inversiones, cambiando los porcentajes o eventualmente vendiendo para entrar en otra opción con mayores oportunidades. Recuerden: el objetivo de invertir debe ser crecer y mejorar patrimonialmente, y no enriquecerse en forma rápida, mágica e inmediata.

Táctica y estrategia

Invertir en acciones: Permite a cualquier inversor asociarse a grandes empresas y participar de sus resultados. De esta manera, es posible ingresar a un negocio al que sería imposible acceder por los propios medios. Así, con muy poco capital se puede ser socio de un banco, una petrolera y cualquier sector industrial o de servicios del mundo. El precio de cada acción representa la valoración que hace el mercado de las expectativas futuras de la compañía. Para invertir en el mediano plazo (no menos de 2 años), el sector financiero de bancos es uno de lo más atrasados y de mis preferidos dentro de la Bolsa local. El sistema bancario está sólido y con buenos indicadores de solvencia y liquidez. Es más: nuestros bancos están a precio de regalo si los comparamos con otros del mundo. Entonces, parte de mi cartera estaría compuesta por Macro, Galicia, Francés, Patagonia y Santander. La gran oportunidad se presenta con el cambio de ciclo político-económico. El riesgo en el corto plazo es que el Gobierno intervenga en forma directa en el negocio financiero, obligando a los bancos a que sigan prestando dinero subsidiado o modifiquen su liquidez.

Invertir en títulos públicos: Es una de las inversiones más nobles que existen, pero aquellos que no conozcan cómo invertir en bonos, siempre estarán en desventaja. Los títulos públicos son el mecanismo más utilizado por municipios, provincias y el Estado nacional para recibir fondos de terceros a cambio de pagar un determinado interés. En términos muy simples: le prestamos dinero al Estado y, a cambio, nos paga un interés. Cada vez que un gobierno emite deuda –ofrece un título público al mercado–, viene acompañado de las condiciones de emisión, por ejemplo, cuándo nos devolverán el capital inicial invertido: en algunos casos nos pagarán al vencimiento del bono (en el medio nos estarán pagando sólo intereses); en otros, en cambio, nos pueden ir devolviendo capital conjuntamente con los intereses. El título público que más me gusta es el Boden 2015, porque paga un interés muy atractivo. Es lo que se denomina un bono corto (vence en 2015) y nos permite dolarizar los pesos (invierto pesos, recibo dólares). Quienes inviertan en este bono estarán comprando dólares a un valor muy inferior que la cotización blue (menos de $ 9). ¿De dónde sale este valor? Para determinar el tipo de cambio implícito del bono debo dividir su precio por el valor que me queda por cobrar (u$s 110,5). Si el bono tuviera un precio hoy de $ 940/110.5 = $ 8.50. Aquellos que compran dólares en el mercado paralelo para atesorarlo sin apuro y tienen el dinero en blanco, deberían mirar las atractivas bondades que ofrecen los Boden 2015 o Bonar 2017.

Invertir no es un juego de lotería y no debería ser un juego de azar. No podemos jugar con nuestro dinero: debemos invertir cuando estemos seguros de que lo que estamos haciendo tiene alguna posibilidad de éxito. Cuando no estemos seguros, será mejor no avanzar ni un casillero.

Fuente: apertura.com

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Bancos suben comisiones de tarjetas y servicios

“Por medio de la presente, le informamos acerca del aumento de las comisiones aplicables a su Tarjeta de Crédito…”.

bancos

Así arranca la carta que ha comenzado a llegarle a la mayoría de los clientes bancarios, a través de la cual notifican el incremento de los cargos por mantenimiento o renovación de los servicios que tienen contratados, entre ellos, tarjetas o caja de ahorro.

Del relevamiento realizado por iProfesional entre los principales bancos surge que -para los primeros meses del año- los ajustes van desde el 18% al 25% para las tarjetas “no premium”.

Por lo pronto, estos aumentos quedaron muy por encima del techo pretendido en noviembre del año pasado por la entonces presidenta del Banco Central, Mercedes Marcó del Pont, cuando intentó topear en un 15% las comisiones que podrían cobrar las entidades durante 2014.

Lo cierto es que la exigencia de Marcó del Pont pasó a mejor vida luego de que Juan Carlos Fábrega la reemplazara y el Gobierno comenzara a sincerar los datos de inflación.

Más allá de quién presida el BCRA, según la última reforma de la Carta Orgánica, su directorio está facultado para regular los cargos y comisiones de cualquier índole que aplican las entidades financieras, a través del artículo 14.

Cabe recordar que éstas deben informar los incrementos por los servicios con 90 días de anticipación al Central y 60 días antes a sus respectivos usuarios.

Tras haber cumplido con estos “formalismos”, varios bancos “picaron en punta”. Algunos de ellos lo hicieron en el arranque del año, como el Santander y el Galicia; otros están enviando las notificaciones a sus clientes en estos días, como el Macro, Citi o HSBC, avisando que a partir de junio comenzarán a aplicar las alzas.

“No hay un tope de precios establecido por el Banco Central”, revela el directivo de una entidad que, dada la sensibilidad que genera este tema, pidió reserva de identidad al igual que sus colegas.

Aunque aclara que desde el organismo conducido por Juan Carlos Fábrega solicitaron “informalmente” que los ajustes tarifarios no superen a la inflación.

“El año pasado este índice fue del 25% y ahora sería de más del 30%. De modo tal que no podríamos aumentar por encima de ese nivel”, aclara a iProfesional el ejecutivo financiero.

Pese a las limitaciones impuestas por el Central, “se trata de buscar alternativas para saltear restricciones, creando nuevos ítems para tarifarles a los clientes, o se empiezan a cobrar ciertos cargos que antes estaban bonificados”, se sincera el gerente de un banco de capitales españoles, aunque reconoce que hoy día “existen mayores controles oficiales”.

Lo cierto es que todos los bancos terminarán el año ajustando sus comisiones de manera similar teniendo en cuenta el nuevo termómetro inflacionario del INDEC.

“Cada entidad toca los precios pero en distintos momentos del año. No está consensuado. Algunos ya lo han hecho, otros están en ese proceso, depende de la estrategia de cada uno y del tipo de clientes al que apuntan”, sostiene el gerente de un banco privado que opera en zona norte.

De todas formas, siempre deben informar los cambios al Central con tres meses de antelación.

El producto más económico que brindan es la caja de ahorro, más allá de otros servicios ofrecidos destinados a cumplir una función social, como la cuenta básica universal y la cuenta sueldo, que son sin cargo.

Según los últimos datos disponibles, los bancos administran algo más de 30 millones de cuentas.

En cuanto a las tarifas, estas van desde los $450 anuales -en el caso del Ciudad- hasta casi el doble, como sucede con el Citi.

Respecto a la variación de las cajas de ahorro en estos últimos seis meses, la delantera la lleva el Santander, con un incremento del 33%, seguido por el Ciudad, con el 25%

“Este aumento casi es ganancia pura, pues se trata de un producto que prácticamente no genera gastos”, señala un consultor especializado en temas bancarios.

“Los resúmenes son, en su gran mayoría, enviados vía mail y además no se pueden hacer depósitos por caja. De modo tal que este servicio es el que más rentabilidad le genera al banco”, subraya.

La clave de la alta demanda de las cajas de ahorro es porque cualquiera puede tener una. No hay topes de edad, ni de capacidad salarial. El costo no le pesa tanto al que la requiere ya que le interesa más el producto que su precio.

Es, precisamente, por este motivo que en este segmento (trabajadores y ahorristas) se libra una de las grandes batallas entre los principales competidores.

“En general, los aumentos de las comisiones se practican dos veces al año -a principios y sobre el último trimestre-, si bien esto depende del mayor o menor descalce con respecto a la inflación”, sostienen desde una de las cámaras empresarias.

Si se recorre todo “el espinel” de los productos bancarios ofrecidos a personas físicas, los costos de mantenimiento trepan en algunos casos hasta la friolera de unos $14.000 anuales.

En lo que respecta a paquetes Premium, el siguiente cuadro presenta el costo que cobran los diferentes bancos, que van desde los casi $3.000 anuales a una cifra cercana a los $6.000:

Pero no es todo. A este costo se le deben sumar otro tipo de comisiones que no están incluidas en los respectivos paquetes de productos y servicios, como por ejemplo el acceso a las cajas de seguridad.

Al respecto, tras incrementos aplicados de hasta un 25%, la tarifa promedio se elevó a los$6.700, pudiendo en algunos casos trepar a más de $8.000 como sucede con el Macro o Santander

De la suma de ambos conceptos (paquetes “top” más caja de seguridad estándar) surge que un cliente bancario que demande este tipo de productos deberá estar dispuesto a pagar hasta $14.000 anuales, siempre sujetos a reajustes en función de la inflación

“El Banco Central no está frenando los aumentos aplicados, porque reconoce que las entidades tuvieron una caída en la rentabilidad, producto de la menos cantidad de préstamos otorgados, consecuencia de la suba de las tasas y retracción de la economía”, afirma un directivo de uno de los principales bancos privados, que también pidió el off the record.

A lo anterior, se le suma otro aspecto fundamental que viene influyendo en los gastos operativos desde hace tiempo: las cuentas gratuitas que deben otorgar obligatoriamente a trabajadores y jubilados, más la “cuenta gratuita universal” y otras por las que se canalizan los planes sociales.

De hecho, más del 60% de las cajas de ahorro con tarjetas de débito asociadas y operaciones por cajeros automáticos no tienen costo alguno.

“Creemos que es importante el rol de los servicios bancarios sobre los gastos de las personas, de las pequeñas y medianas empresas”, señalan desde el Banco Central.

En el sector calculan que en los últimos tres años las comisiones subieron hasta el ciento por ciento.

Isabel Novosad, presidente de PADEC (Prevención, Asesoramiento y Defensa del Consumidor sobre productos bancarios), se queja: “Desde 2006 a la fecha los bancos incrementaron hasta en un 520% el costo de mantenimiento de la caja de ahorro, una cifra muy por encima de la inflación”.

Según una fuente de un banco privado líder, Galicia y Santander fueron los primeros en aumentar sus comisiones porque a su vez buscan brindar un amplio abanico de servicios a sus usuarios.

“Siempre somos de los primeros que aumentamos y puede que seamos de los más caros, si se mira el primer cuatrimestre. Pero luego, una vez que el resto ajusta, todos quedamos en igualdad”, concluye el ejecutivo bancario.

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Las acciones de los bancos se ubican como las mas tentadoras del mercado

El sistema bancario argentino muestra indicadores de solvencia, liquidez y rentabilidad que poco tienen que envidiarle a sus pares de la región.

dolares bolsa de comercio

Esto, en un contexto en el que el nivel de morosidad de las carteras de créditos se mantienen en niveles muy satisfactorios.

Pese a la buena performance y a los resultados que exhiben los bancos cotizantes, la capitalización bursátil que poseen es calificada por varios analistas como de “insignificante”.

Esto es así ya que grandes firmas del sistema local, aun tomadas en conjunto, representan una ínfima parte de la cifra que arroja la valoración de una de las líderes del vecindario.

En efecto, si se considera la valuación de mercado de las entidades más representativas -que surge de multiplicar las acciones emitidas por sus precios- se consolida un valor total que ronda apenas los u$s 8.600 millones, calculados al dólar oficial.

En esa cuenta se incluyen los papeles de Grupo Financiero Galicia, Francés, Santander, Macro, Hipotecario y Patagonia

 

¿Es mucho o poco? ¿Cuánto representa esta cifra conjunta? Un comparativo con entidades de la región es más que elocuente:

• Significa apenas el 11% del valor de mercado de grandes bancos comerciales de países de América latina, como por ejemplo, el Itaú, Unibanco o Bradesco.

• Viene a ser el 60% de una sola entidad, Bancolombia o el 68% del Banco de Crédito del Perú.

• O tan sólo entre el 3,5% y 4,5% del valor de mercado de grandes entidades a nivel global, como el ICBC, HSBC y JP Morgan

Estos comparativos hablan por sí solos y explican por qué los analistas hacen referencia a lo barato que resultan hoy día los papeles de este sector.

Acciones a precio de “ganga”
Otra forma a la que se recurre para medir si la cotización de una firma está cara o barata es a partir de una referencia clave, conocida como “Price Earning” (P/E).

Este indicador surge de dividir el precio de la acción (P) por la ganancia del último período de la compañía (E).

Se lo suele interpretar como la cantidad de veces que esa utilidad contable “cabe” dentro del precio actual.

O, visto de otro modo, cuántos años con ganancias similares a la registrada se requieren para recomprar ese papel (si el P/E=4, por ejemplo, implica que se necesitarían 4 años).

• Si un papel posee un price earning elevado, ello puede significar que la acción está sobrevalorada (se requiere de mucho tiempo para la recompra).

• En sentido inverso, un price earning bajo puede indicar que el papel está infravalorado o que el recupero es rápido.

Para los inversores, la gran ventaja de esta referencia es que constituye una expresión más confiable que la de considerar en forma aislada la cotización en un momento dado, ya que la misma puede estar forzada por factores coyunturales.

En general, para este sector, analistas consideran que un papel está a buen precio si el dinero invertido se recupera antes de los 10 años (P/E=10).

En el caso de los bancos argentinos, el promedio ronda apenas los cuatro años, un nivel que marca el abismo que existe en comparación con las entidades del “vecindario” u otras internacionales.

Así, por ejemplo, mientras que en Wall Street el P/E del Grupo Galicia es de 5 años y el de Macro de 4,1 años, en el caso de los bancos brasileños (como el Itaú Unibanco o el Bradesco) ronda los 9 o 10.

En cuanto a los grandes grupos internacionales, las cifras no difieren demasiado con respecto a estos últimos, ya que en el HSBC el lapso es de 12 años, para el Citigroup es de 10 y 11 para el Bank of America.

El factor “riesgo soberano”
A lo largo de su historia, las entidades bancarias argentinas han tenido que atravesar diversas crisis, de diferentes magnitudes.

En consecuencia, no pueden escapar a la elevada incertidumbre local, un factor que afecta claramente sus cotizaciones.

“El riesgo soberano sigue presionando en la valoración de los bancos argentinos”, señala un informe del Bank of America.

No obstante, los balances anuales de las entidades locales cotizantes muestran que siguen gozando de buena salud, más allá de las turbulencias políticas y económicas internas.

Incluso, pese a las mayores exigencias que les impusiera el Gobierno en cuanto a techos en el cobro de comisiones a particulares y al pedido de otorgamiento de líneas de crédito a tasas subsidiadas a empresas.

Por lo pronto, las buenas cifras alcanzadas en 2013 dan cuenta de que varias entidades gozan de una muy buena performance.

En tal sentido, el ranking de ganancias fue encabezado por Banco Macro, que obtuvo un resultado positivo de casi $2.450 millones, un 65% por encima del ejercicio anterior.

Lo siguieron el Santander Río ($2.300 M) con un avance del 17% anual, y el BBVA Francés ($2.025 M), con una mejora del 60%.

Varios analistas consultados por iProfesional se mostraron optimistas respecto a la evolución del negocio bancario en el presente año.

Esta impresión cobró mayor fuerza luego de que el Gobierno fue mostrando sus intenciones de acercarse a los mercados de crédito internacionales.

En cuanto al escenario local, “es previsible que el sistema financiero se desenvuelva bajo condiciones de estabilidad en lo que resta del año”, señala el economista Gabriel Rubistein.

“El cepo es una suerte de corralito que hace que la plata no se vaya del circuito, porque sólo permite la compra en dosis homeopáticas de dólares para atesoramiento. Quienes quieran hacerse de grandes cantidades se ven obligados a ir al mercado informal, por lo que el dinero retorna al sistema”, agrega.

Para Eduardo Fernández, analista de Rava Sociedad de Bolsa, “el negocio bancario ha venido evolucionando en forma favorable. En consecuencia, los resultados financieros también subieron de modo sostenido”.

Si bien esta tendencia se extendió al primer trimestre del corriente año, existe consenso entre los analistas de que -a partir de abril- los resultados podrían perder algo de atractivo.

Otro aspecto que remarcan los expertos es la ganancia que han obtenido muchas firmas por la devaluación.

En efecto, la abrupta suba del dólar les permitió obtener ingresos adicionales por unos $9.750 millones durante enero, cuando el billete verde oficial pasó de $6,85 a $8.

La ganancia por diferencia cambiaria -la más alta desde 2002- se dio luego de que los bancos comenzaran a incrementar su posición en moneda extranjera.

Este movimiento arrancó a fines del año pasado, cuando “olfatearon” que tras la salida de Marcó del Pont del BCRA iba a sobrevenir un ajuste sobre el tipo de cambio y posterior obligación de tener que desprenderse de divisas estadounidenses, algo que finalmente terminó ocurriendo.

Gabriel Holand, CEO de HRGlobal, considera que uno de los motivos que hace que muchos papeles estén baratos es el temor que despierta entre inversores una mayor injerencia del Gobierno sobre la actividad.

En este sentido se enmarca el techo a las comisiones bancarias, la exigencia de otorgar créditos a tasas subsidiadas y lo establecido por el Banco Central, que fijó un tope del 30% en la tenencia de moneda extranjera en el patrimonio de las entidades.

Pedro Rabassa, director de Empiria, indica que “es probable que la rentabilidad del sector tienda a reducirse gradualmente”.

“El crecimiento de los depósitos a la vista es progresivamente menor respecto del avance de los plazos fijos, lo que encarece el fondeo”, completa.

Papeles con mayor potencial
Rubinstein destaca que “si bien los bancos tienen cierta presión por parte del Estado sobre sus tasas y comisiones, tienen la experiencia necesaria para saber trasladar esos costos y maximizar su rentabilidad”.

En este contexto, Fernández, de la firma Rava aconseja: “Banco Macro es una de las acciones que está más atrasada y, por lo tanto, una de las que cuenta con mayor potencial de suba. Llegó a valer 55 dólares en 2010 y ahora está en 27″.

Por su parte, Sabrina Corujo, analista de Portfolio Personal, explica: “El Macro y el Galicia son los papeles más atractivos: el primero, por la cartera de negocios que posee. El segundo, por su mayor liquidez. Tienen precios muy interesantes y baratos respecto al resto de la región”.

No obstante, la analista señala que son inversiones que pueden rendir mejor a mediano y largo plazo.

En tanto, Juan Verón, Chief Investment Officer (CIO) de MegaInver, prefiere al “Francés, porque tiene mejores cobertura de sus gastos por el ingreso de comisiones. Es el papel más conservador. Aunque, en general, todas las acciones bancarias fueron favorecidas por la devaluación porque tenían previamente posiciones en dólares y obtuvieron ingresos extraordinarios”.

¿Cuánto pueden llegar a subir?
Una de las formas habituales de estimar si pueden llegar a subir las acciones es tomar en cuenta el máximo precio alcanzado en las últimas 52 semanas.

A tal efecto y para evitar distorsiones, se consideró cuánto valían en dólares y se comparó esa cifra con el nivel actual.

De esta relación surge que el “upside” de cada una de ellas va de un mínimo del 6%, en el caso del Francés, a un máximo del 54% para el Hipotecario.

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El BCRA no liberará el cepo para importar

Las empresas importadoras deberán resignarse a ser pacientes. Y es que, pese a la paxcambiaria que reina hace dos meses, desde el Banco Central (BCRA) les hicieron saber recientemente a los bancos y a algunas cámaras empresarias que no liberarán las compras de dólares para pagar importaciones, al menos por ahora.

utilidades de los bancos

Desde mediados de enero, por la escasez de divisas, el BCRA está aprobando apenas con cuentagotas las ventas de dólares para cancelar las operaciones de comercio exterior. Pero, según confiaron a LA NACION, en diversas reuniones con representantes de bancos y cámaras empresarias, el gerente general del BCRA, Juan Carlos Isi, les confirmó recientemente que no hay planes para modificar la política cambiaria.

En principio, confiaron las fuentes, el BCRA les anticipó que sólo habilitarían los pagos de importaciones de bienes de capital o de insumos que sean claves para el funcionamiento de la cadena productiva. También se privilegiarán las compras de dólares de las pymes importadoras. A las grandes, entretanto, se les exigirá que traten de calzar sus pagos en moneda extranjera con algún ingreso de divisas. “Están muy cuidadosos con el stock de divisas que salen por importaciones”, explicó un hombre que sigue de cerca el tema con el Banco Central. “Entienden que algunas operaciones no se pueden frenar, como las que ponen en riesgo la actividad económica. Pero también están negociando alternativas con las grandes empresas para morigerar la salida de dólares”, agregó el experto.

En tal sentido, el BCRA les informó a banqueros y a algunos empresarios que el giro de utilidades al exterior también estará ligado a que las entidades financieras con las cuales operen puedan, al mismo tiempo, calzar los pagos con ingresos de dólares frescos. En rigor, no hay norma que prohíba a las empresas transferir dividendos a sus matrices en el exterior. Sin embargo, en la práctica son muy pocas las que están logrando la autorización del BCRA para hacerlo.

Si bien por primera vez desde julio de 2013 el BCRA logró en lo que va de abril estabilizar sus reservas e incluso sumar US$ 675 millones, gracias al ingreso de divisas de la cosecha de soja y de la colocación de bonos por parte de YPF, los economistas coinciden en que es frágil el equilibrio del balance cambiario.

“Aun cuando es cierto que existe una mayor abundancia de dólares en el segundo trimestre, también es verdad que en este y en el tercer trimestre las importaciones energéticas habitualmente sufren un importante aumento (en 2013 crecieron un 80% con respecto al ritmo del primer trimestre), en línea con la mayor demanda de gas para calefacción”, advierte, en un informe, la consultora ACM, del economista Javier Alvaredo.

En tal sentido, en ACM explican que no sólo las exportaciones tienen un comportamiento estacional positivo a mediados de cada año (en concordancia con la época de cosecha), sino también las importaciones, gracias a las mayores compras energéticas y a un mayor nivel de actividad industrial. Pero además, advierte, “la escasez relativa de dólares en los primeros meses del año también habría provocado un atraso en parte de los pagos de importaciones no autorizados, que deberían realizarse en estos meses de mayor abundancia”. Para el segundo trimestre, ACM espera que el balance comercial neto liquidado en el mercado de cambios sea 24% menor que el efectivamente realizado, según los datos del Indec.

En los primeros días de abril, según el informe, el ritmo de liquidación del agro fue de US$ 156 millones diarios, de los cuales 30% fueron adquiridos por el BCRA. La liquidación de divisas viene siendo este mes un 73% más alta que en marzo.

 

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Nuevo billete de 50 pesos homenaje a Malvinas

En el marco de la conmemoración del Día del Veterano y de los Caídos en la Guerra de Malvinas, la presidenta Cristina Kirchner presentó un nuevo billete de 50 pesos, que comenzará a emitirse con la imagen de las islas.

billete 50 pesos malvinas

Según se informó en el acto, la mandataria instruyó a la Casa de la Moneda y al Banco Central para que en los próximos seis meses materialicen el billete, que constituirá un “reclamo pacífico en un elemento soberano por naturaleza como lo es el billete de curso legal”.

Se trata de un “acto re reivindicación histórico, social y político de nuestros derechos soberanos”, se explicó durante el acto.

En el reverso del billete, además, puede verse la figura del Gaucho Rivero. Se trata de un peón de campo nacido en Concepción del Uruguay, Entre Ríos, quien lideró un alzamiento en las Islas Malvinas en 1833.

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Estiman rebaja en Ganancias para suplir aumentos en las tarifas de luz, gas y agua

El Gobierno analiza una nueva rebaja en el impuesto a las ganancias de los trabajadores en relación de dependencia, para compensar el impacto que tendrá el aumento en las boletas de gas, luz y agua tras la quita de subsidios que se prevé para los próximos meses.

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La reducción de ese tributo buscará evitar una retracción en el poder adquisitivo de los salarios de la clase media y que se produzca un freno en el consumo y en la actividad económica, indicó La Nación.

En este proyecto trabajan el jefe de Gabinete, Jorge Capitanich, y los ministros de Economía, Axel Kicillof, y de Planificación, Julio De Vido. También se hicieron consultas reservadas en materia impositiva al director de la AFIP, Ricardo Echegaray.

El anuncio de la reducción de parte de los $134.000 millones de subsidios al gas, la luz, agua y los transportes no será inmediato.

“Seguramente se hará después de cerrar las paritarias con los sindicatos, porque implicará un aumento en los cargos en las boletas de servicios para los trabajadores, que impactará en sus salarios”, señalaron al matutino, por lo que es probable que se espere el comienzo de la Copa Mundial de fútbol Brasil 2014 para atenuar la repercusión mediática.

La rebaja de Ganancias implicará una suba del mínimo no imponible del tributo -piso a partir del cual se paga el impuesto-, que compensaría parte del aumento de los servicios.

Pero en el Gobierno admiten que es una exigencia de los sindicatos, que de otra manera no cerrarían acuerdos salariales alrededor del 25% para todo el año, como pretende la Casa Rosada.

Según lo indicado por el matutino, Cristina Kirchner ya cerró un acuerdo de palabra con unos veinte gremios de la CGT de Antonio Caló, que fijarían aumentos que recién en diciembre llegarían al 28 o 30%, con aumentos escalonados en tres tramos.

“En el promedio anualizado esas suban implicarán un 24 o 25% para todo 2014, que es lo que necesita la economía”, confiaron a este diario allegados a la Presidenta. Ése sería el guiño de Cristina Kirchner a los empresarios.

El paso siguiente será exigirles a los empleadores que no aumenten los precios de sus productos hasta diciembre, para poder lograr un equilibrio en la economía y contener la inflación del año por debajo del 30%.

Las rebajas de subsidios no implicarían necesariamente un aumento en los montos que perciben las empresas distribuidoras de luz, gas, agua y transportes.

Sus ingresos seguirán por ahora en los mismos niveles y por ende las empresas no se beneficiarían con más fondos, que es lo que vienen reclamándole al Gobierno.

Solo sería el Estado nacional el que se favorecería con menores gastos al reducir los aportes que hace en materia de subsidios.

Cómo sería el aumento

Los aumentos en las boletas de los usuarios de gas, luz y agua serán segmentados por sectores sociales, informó La Nación.

Para ello se cruzarán bases de datos de la ANSES y de los lugares de residencia de los usuarios para determinar los niveles de poder adquisitivo.

La intención es aumentarles más a los contribuyentes de mayores ingresos y eximir de los incrementos a los de menores recursos.

Precisamente, este estudio está trabando el anuncio: los funcionarios del Gobierno no encuentran el modo técnico de fijar la línea divisoria que permita exceptuar al 30% de usuarios que, según estiman, no podrán afrontar los aumentos.

Por ejemplo, muchos inquilinos no tienen los servicios a su nombre o existen jubilados que habitan departamentos de zonas de alto poder adquisitivo.

La última vez que el Gobierno intentó una rebaja en los subsidios, después del triunfo electoral de 2011, debió frenar la medida al percibir las inequidades que se producían en la aplicación del criterio adoptado y el negativo impacto social que eso produjo en la sociedad.

Un esquema que esbozó un funcionario es así: un trabajador que paga 5000 pesos de Ganancias por año, pasaría a pagar 4500, pero ese ahorro lo destinaría a sostener parte del aumento que se espera en los servicios de gas, luz y agua.

El monto global de subsidios durante 2013 fue de 134.000 millones de pesos, un 34% más que en 2012. Ello representa un 4,5% del PBI y 81.000 millones corresponden a los subsidios energéticos.

¿Cómo incidiría la quita total de subsidios en una familia tipo de clase media? Se estima que en concepto de servicios de luz, gas y agua abona unos 390 pesos mensuales y al eliminarse el subsidio pasaría a pagar 1200 pesos, un incremento de más de 200 por ciento.

Al reducirse Ganancias, un aumento del 25% no sería absorbido por el pago del impuesto y sería aceptado por los gremios. “Éste es el pacto social que buscamos, que no se acelere la inflación ni se resienta la actividad”, señaló un funcionario muy cercano a la Presidenta.

Si en función de esta moderación las empresas se comprometen a contener los precios este año, la Presidenta podría cumplir su objetivo de llegar a 2015 y entregar el mandato en un clima de paz social e incluso postular un candidato presidencial propio dentro del PJ para negociar su propia sucesión.

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El Gobierno estudia devolver el Impuesto a las Ganancias

El Gobierno estudia aceptar que en algunos casos se deberá devolver al trabajador el Impuesto a las Ganancias que se retuvo antes del decreto de septiembre de 2013, que declaró “exento” el salario inferior a 15.000 pesos.

aumento monotributo

Un funcionario de la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) dijo directamente que esta posibilidad “se acepta” durante una reunión con empresarios, pero otra fuente oficial consultada por El Cronista dijo que está en estudio y que el organismo recaudador no puede decidir por sí mismo, sino que tiene que escuchar la opinión del Ministerio de Economía.

En los próximos días tendrá lugar la primera reunión formal del “Consejo Consultivo” de cámaras empresarias y consejos profesionales con funcionarios de la AFIP, y se espera que haya una resolución definitiva sobre esta cuestión, entre otras.

De todos modos, los empresarios cerraron el 2013 el pasado 28 de febrero sin que hubiera una resolución o instrucción formal de la AFIP que les indicara cómo actuar al respecto, y ya no serán los encargados de devolver lo retenido de más a los empleados, sino que éstos deberían inscribirse en la AFIP para reclamar las sumas involucradas, dijo la fuente oficial al matutino.

Esos montos podrán ser aplicados a cancelar otros impuestos, como Ganancias de otras categorías (tenencia de participaciones societarias o intereses por préstamos, por ejemplo) o Bienes Personales. No sirven para el Monotributo.

En caso de no contar con esa posibilidad, los trabajadores podrán iniciar un trámite que se conoce como “acción de repetición” para que la AFIP sea la que le devuelve directamente lo tributado de más.

Ese exceso de tributación surge, para los salarios inferiores a $15.000, de que la posibilidad de no pagar Impuesto a las Ganancias a partir de septiembre se da mediante el mecanismo de declarar “exentas” a las rentas que se generan.

Esto significa que durante los meses de septiembre a diciembre no se aplicó el mínimo no imponible que correspondía al anualizar la liquidación de Ganancias, y ese monto no utilizado queda como saldo a favor.

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ARBA y un nuevo plan de pagos

Los deudores de impuestos de la provincia de Buenos Aires ya pueden ingresar al nuevo programa de “Inclusión tributaria” de la Agencia de Recaudación de la provincia de Buenos Aires (ARBA) para regularizar su situación fiscal al 31 de diciembre del año pasado.

ivan budassi

El acceso al plan de pagos, que incluye montos impagos que se encuentren tanto en instancia prejudicial como judicial de los impuestos sobre los Ingresos Brutos, Inmobiliario, Automotores, y Sellos, se podrá llevar a cabo en forma directa desde Internet, ingresando al portal.

Si bien el programa de regularización abarca a todas las personas y empresas de la provincia que poseen deudas impositivas, las mayores bonificaciones, que alcanzan hasta un 50 por ciento por pago en efectivo, regirán para los pequeños contribuyentes que hayan tenido dificultades para afrontar sus obligaciones tributarias.

El director de la ARBA, Iván Budassi, señaló que “el gobernador Daniel Scioli nos pidió que tengamos en cuenta la situación de aquellos contribuyentes que no pagaron sus impuestos porque tuvieron problemas, y por eso el programa de inclusión tributaria se orienta a ese sector de la sociedad. Les estamos dando una mano especial para que puedan ponerse al día con la Provincia”.

Además de los descuentos por pago contado, los contribuyentes de menor capacidad económica podrán gozar de bonificaciones del 30 por ciento por abonar en 3 cuotas o del 10 por ciento por hacerlo en 6.

También será posible pagar en 12 cuotas sin interés, con un anticipo del 5 por ciento, y quienes prefieran, podrán suscribir planes a más largo plazo abonando la tasa de financiación correspondiente.

Estas ventajas rigen para los deudores de Ingresos Brutos que deban montos por debajo de los 30 mil pesos; los de Automotores que tengan vehículos con valuación menor o igual a $ 90.000; y los de Inmobiliario Urbano Edificado con casas valuadas por el fisco en una suma menor o igual a 150 mil pesos.

Quienes suscriban opciones de largo plazo verán los beneficios al momento de finalización del programa, dado que la ARBA les bonificará las últimas cuotas, a modo de reconocimiento, cuando hayan demostrado de manera efectiva su voluntad de cumplir.

Para acceder al programa, que estará vigente hasta el 31 de mayo, u obtener mayor información, los contribuyentes pueden ingresar al sitio web de la Agencia de Recaudación; comunicarse al 0800-321-ARBA (2722) o concurrir a cualquiera de los Centros de Servicio del organismo.

Fuente: La Economía Online

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Plazo fijo vs dólar

Las tasas de interés de los plazos fijos subieron el mes pasado un 14% en promedio con respecto a enero.

plazo fijo vs dolar

De esta forma, quienes eligieron “apostar al dólar” en lugar de depositar su confianza en esa otra herramienta, esta vez perdieron: el billete estadounidense que venden las casas de cambio se depreció un 1,8% y el que venden las cuevas cayó un 12 por ciento.

También fue un buen mes para los bonos en pesos ajustados por inflación, que avanzaron hasta un 44%.

Después de la fiebre por el dólar que se desató en los últimos dos meses y que se acentuó tras la abrupta devaluación de enero, la moneda estadounidense se desinfló en el mercado local.

Así es que tras haber tocado un máximo de $12,90el 29 de enero, la cotización del dólar “blue” se contrajo y cerró en febrero a $11,25. El dólar oficial, por parte, completó un mes por debajo de los $8 (finalizó febrero a $7,885).

A este panorama colaboró la normativa del Banco Central, que puso un límite a la tenencia en moneda extranjera de los bancos, lo que impulsó a las entidades a desprenderse de parte de su cartera dolarizada, inundando de divisas, contratos a futuros y títulos soberanos la plaza local, indicó el matutino.

Los plazos fijos que ofrecen los bancos experimentaron fuertes subas, gracias al alza en las tasas que impulsó el BCRA, especialmente para los tramos más largos.

Para los ahorristas que dejaron depositados sus pesos a un plazo de 30 días, las entidades pagaron en promedio el 22,8% anual, una tasa un 14,3% más alta que la que pagaron en enero. A 365 días, la tasa creció en febrero un 20,4% con respecto al mes anterior, y en promedio fue de 26,5%, según el Monitor de Inversiones Minoristas de la Universidad de Palermo.

En los bancos, sin embargo, creen que durante marzo las tasas van a permanecer estables. “Si hay subas van a ser leves. El Central no quiere tampoco que el costo del crédito se encarezca demasiado”, explicaron a Clarin en la mesa de dinero de una entidad privada. De hecho, en la licitación de letras que la autoridad monetaria lanzará la semana que viene, no está previsto un aumento de tasas.

En la plaza bursátil, los bonos en moneda local experimentaron alzas generalizadas, especialmente los que ajustan por la inflación, a partir del sinceramiento de la inflación oficial de enero que informó el INDEC a mediados de febrero.

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Como financiarse ¿tarjeta o préstamo?

En lo poco que ha transcurrido del año, la tasa de interés de referencia Badlar (la que pagan los bancos por los depósitos a plazo fijo mayoristas)trepó nada menos que cinco puntos porcentuales.

tarjetas o prestamos

Pasó casi del 21% al 26,5%, alcanzando así el nivel más alto desde la crisis de Lehman Brothers, en octubre de 2008.

Este avance en los rendimientos de las colocaciones tiene como principal objetivo defender al peso frente a dos variables clave: inflación y suba del dólar, que inducen a los argentinos a desprenderse más rápidamente de la moneda local.

En tanto, el Banco Central mantiene firme su objetivo de retirar una buena cantidad de esos pesos del mercado, como una forma de restar algo de presión a la plaza cambiaria. Y lo hace a través de las licitaciones de Letras y Notas que realiza en forma periódica.

Cabe recordar que en la última de ellas succionó nada menos que $11.300 millones y el total esterilizado en lo que va del año ya asciende a unos $30.000 millones.

Claro está que esta iniciativa de aspirar más pesos -sumada a la suba de tasas-  tiene su lado “b”, dada por el encarecimiento de las líneas de crédito que ofrecen las entidades bancarias. En especial, aquellas destinadas al consumo.

Este movimiento alcista ya había comenzado sobre finales de año, cuando las tasas nominales para préstamos personales se estacionaron en el 39 por ciento.

Pero ese porcentaje ya quedó en el pasado: en la actualidad no bajan del 45%, salvo excepciones. Un movimiento similar se registra en el caso del financiamiento vía tarjetas de crédito.

Los analistas consultados por iProfesional anticipan que este panorama alcista, lejos de moderarse, se mantendrá firme en los próximos meses.

A cancelar el saldo de tarjeta

El encarecimiento del crédito, hace que pagar la totalidad del saldo del resumen de la tarjeta al vencimiento sea un “buen negocio”, ya que el Costo Financiero Total (CFT) ha trepado a casi el 80 por ciento.

Esto produce un fuerte impacto en buena parte de los bolsillos de la clase media, que muchas veces por restricciones presupuestarias sólo cancela una porción de la deuda y financia el resto.

Cabe recordar que a la tasa nominal anual (TNA) que cobran las entidades (del orden del 45% al 50%) hay que sumarle el 21% de IVA, los tres puntos porcentuales por el seguro de vida y el interés compuesto, entre otros, que hace que esa cifra derive en un CFT del 80%.

Los préstamos personales también se han encarecido. Quien se disponga a solicitar, por ejemplo, $10.000 a 12 meses en un banco de primera línea (Santander, BBVA, ICBC o Citi) deberá asumir un costo financiero total superior al 80% y de hasta algo más del 100 por ciento.

Tarjetas vs. préstamo

En este contexto, resurge el interrogante de cuál es la línea de financiamiento más conveniente y la que más eligen los argentinos.

Por lo pronto, la colocación de préstamos personales y de montos financiados con tarjetas de crédito muestran que casi ocho de cada diez clientes bancarios han optado por esta última vía de financiamiento, según datos del Banco Central.

Las cifras correspondientes a diciembre dan cuenta de que se otorgaron nuevos préstamos personales por unos $5.400 millones, lo que implica una suba del 24% frente a igual mes del período anterior.

En tanto, los montos que pasaron a engrosar los saldos de las tarjetas ascendieron a $18.000 millones, lo que marca un crecimiento del 50% en igual lapso.

De la comparación entre ambas líneas (plásticos vs. personales) surge una relación de 3,3 veces a favor de las tarjetas, uno de los niveles más altos desde julio de 2009.

Cabe apuntar que un año atrás esa relación era de 2,3; y en el 2012 apenas superó las 2,4 veces en el promedio anual.

Uno de los motivos de la ampliación de la brecha es la gran diferencia en las tasas de interés que se pagan por un préstamo personal respecto a las tarjetas.

En primer lugar, existe una marcada distancia a favor de los plásticos, ya que la tasa promedio del mercado (TNA) es del 50%, frente al 65% de los créditos a individuos.

Esta brecha se agranda en ambos casos cuando se incorporan todos los gastos y comisiones que componen el costo financiero total.

Para los analistas consultados por iProfesional esta diferencia -sumada a la practicidad y al impulso de las cuotas- explica por qué el público prefiere el tarjeteo.

Si se pone la lupa en las cifra de algunas entidades financieras surgen algunos datos dignos de mención:

• Las brechas más altas se observan en los bancos Columbia, Servicios y Transacciones y Saenz, que “castigan” con un costo financiero total para préstamos que supera en hasta 3 veces al de los plásticos.

• Las entidades que presentan las mayores aperturas entre tasas son las que también cobran los recargos más altos.

• Así, por ejemplo, el Banco Servicios y Transacciones “castiga” con un 85% los gastos con tarjeta. Y con más del 200% a un préstamo personal (CFT).

• Entre los bancos de primera línea, el Ciudad cobra una de las tasas más bajas del mercado. No obstante, en términos de costo financiero, un crédito personal es casi 2 veces más caro que recurrir al plástico.

Tarjeteo vs. cash

Si bien durante mucho tiempo en la Argentina prevaleció el uso del efectivo por sobre cualquier otro medio de pago, desde un tiempo a esta parte esa tendencia se ha ido modificando.

Por un lado, fue relevante la decisión del Banco Central de alentar el uso del dinero bancarizado, elevando los montos de las transferencias sin costo e impulsando la tarjeta de débito.

Pero también fueron clave las alianzas entre las emisoras, bancos y diferentes comercios.

“La tarjeta de crédito es un instrumento cuyo uso es y seguirá siendo creciente. En Argentina va reemplazando cada vez más al circulante, como ocurre en otras partes del mundo”, afirma Méndez.

“También  -agrega-  tienen su propia dinámica y ´mata´ al préstamo personal por los beneficios que ofrece”.

Méndez agrega que “en muchos casos resulta más barato comprar con tarjeta que en efectivo por las rebajas que se obtienen en distintos rubros”.

Ventajas y desventajas

En primera instancia, las tarjetas de crédito y los préstamos personales ofrecen soluciones financieras similares, pues ambos instrumentos aportan liquidez para hacer frente a determinados gastos.

No obstante, es marcadamente diferente hacerlo a través de una u otra forma.

Los préstamos personales posibilitan financiar consumos generalmente por montos mucho más elevados y atados a una devolución a mayor plazo en comparación con los plásticos, que son utilizados más para el día a día.

Pero las tarjetas, cuentan con otras ventajas, como la del menor interés (si el saldo de la tarjeta se cancela mes a mes en su totalidad) o la devolución de un porcentaje de las compras y programas de puntos.

“Para determinados consumos las tarjetas son más prácticas y económicas. Un crédito personal, en cambio, obliga a ir al banco, completar formularios y realizar trámites. Las propias entidades han hecho que se tornen muy atractivas y vuelcan sus estrategias a impulsar más su uso”, agrega Andrés Méndez, economista de AMF.

Para Camilo Tiscornia, director de C&T, en el uso de las tarjetas de crédito hay una “doble conveniencia”.

El analista hace referencia al cortoplacismo que ha impuesto el actual modelo económico -que favorece su utilización- y el vuelco de las entidades a promocionar su uso para el llamado” crossselling”.

Es decir, que las tarjetas y sus beneficios se han constituido en la puerta de entrada para ganar clientes y luego ofrecerle otros productos del mismo banco, como seguros, paquetes de cuentas, entre otros, concluye iProfesional.com

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